上周，國家統(tǒng)計局發(fā)布2025年度國民經(jīng)濟統(tǒng)計公報，其中提到2025全年完成92次宇航發(fā)射，其中商業(yè)航天發(fā)射50次。經(jīng)過十年的發(fā)展，我國商業(yè)航天已進入了技術(shù)突破、產(chǎn)業(yè)集聚、場景拓展的全面提速期，這也得益于商業(yè)航天的多個業(yè)態(tài)已形成相對清晰的商業(yè)模式，并在部分領(lǐng)域得到驗證。
SpaceX旗下的星鏈已發(fā)展千萬級的用戶，帶來數(shù)十億美元收入，驗證了寬帶衛(wèi)星通信的商業(yè)模式。衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)作為商業(yè)航天的業(yè)態(tài)之一，經(jīng)過多年的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)能力、用戶規(guī)模、應(yīng)用場景進一步鞏固，前期先行廠商進行驗證，形成初步成效，為未來衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)乃至商業(yè)航天發(fā)展打下基礎(chǔ)。
先行者們已驗證衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)可行性
過去幾年，國內(nèi)外多家廠商聚焦衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域部署星座和提供服務(wù)，推動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)化落地，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)也為相關(guān)廠商帶來規(guī)?；挠脩艉褪杖?，多元化服務(wù)內(nèi)容不斷探索，在一定程度上給商業(yè)航天商業(yè)模式的探索提供參考。
1、海外多家公司實現(xiàn)了衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模收入
海外市場上，銥星公司作為當(dāng)前穩(wěn)健推進商業(yè)化運營的典型代表，已將衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)列為自身的核心業(yè)務(wù)，銥星公司CEO在一次公開采訪中宣稱銥星是一家物聯(lián)網(wǎng)公司，而公司的業(yè)績也證明了物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的重要性，同時也明顯驗證了衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)可行性。
2025年銥星公司總收入為8.717億美元，較上一年同期增長5%。總收入包括6.34億美元的服務(wù)收入、1.566億美元的工程與支持服務(wù)收入以及8110萬美元的設(shè)備銷售收入。銥星公司CEO在財報發(fā)布時提出“2025年5%的收入增長得益于對物聯(lián)網(wǎng)持續(xù)的需求以及銥星技術(shù)在關(guān)鍵任務(wù)應(yīng)用中的深度整合?！?/p>
截至2025年第末，銥星計費用戶總數(shù)達253.7萬，同比增長3%，核心驅(qū)動力來自商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)用戶的持續(xù)增長，尤其是在其他領(lǐng)域計費用戶下降的情況下，商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)用戶逆勢增長11萬戶，保證公司總計費用戶的增長，物聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量占據(jù)計費用戶的絕大多數(shù)。從用戶結(jié)構(gòu)來看，商業(yè)服務(wù)占第四季度總營收的 62%，覆蓋海事、航空、石油天然氣、采礦、應(yīng)急服務(wù)等多個領(lǐng)域，其產(chǎn)品和服務(wù)已成為這些行業(yè)日常運營的核心基礎(chǔ)設(shè)施。分業(yè)務(wù)板塊的ARPU（每用戶平均收入）方面，物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的ARPU值為7.7美元，同比增長6%，成為增速最快的業(yè)務(wù)板塊。
另一家已實現(xiàn)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；杖氲墓緸镚lobalstar，該公司2025年全年營收為2.73億美元，較2024年增長9%。在財報發(fā)布時，該公司專門提出，2025年其啟動雙向衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)能力，完成RM2億模塊商業(yè)推廣，拓展了Globalstar可觸及市場。
2025年，在引入了雙向衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)能力基礎(chǔ)上，物聯(lián)網(wǎng)增長勢頭良好，Globalstar的商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)用戶同比增長了6%，物聯(lián)網(wǎng)硬件銷售收入和總激活次數(shù)均增長了50%，用戶在資產(chǎn)追蹤、監(jiān)控和安全應(yīng)用等領(lǐng)域反省出持續(xù)需求。截止2025年底，商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)占所有用戶數(shù)的比例為69%，商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)用戶ARPU值為4.21美元。
2、國內(nèi)相關(guān)廠商衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商業(yè)閉環(huán)初步形成
在國內(nèi)，商業(yè)航天已成為當(dāng)前熱門領(lǐng)域，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)作為商業(yè)航天的重要業(yè)態(tài)，得到多家創(chuàng)新型企業(yè)的支持。雖然相對于海外廠商，國內(nèi)這一業(yè)態(tài)還有一定差距，但商用化的探索已有多年，多家廠商取得明顯成效，尤其是其商業(yè)閉環(huán)開始形成。
國電高科是國內(nèi)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的一個典型代表，國電高科定位于面向物聯(lián)網(wǎng)的低軌窄帶衛(wèi)星，2025年已完成38顆一期組網(wǎng)，2026年初再次發(fā)射4顆衛(wèi)星作為一期星座的增強，形成70%陸地覆蓋能力，并落地應(yīng)急處置、水利、能源、海洋、低空多個行業(yè)解決方案，形成衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)賽道的一個成熟樣本。
時空道宇是另一家推動低軌物聯(lián)網(wǎng)星座組網(wǎng)和運營的廠商。目前，其星座一期已組網(wǎng)完成，在軌衛(wèi)星達64顆，實現(xiàn)除南北極外全球?qū)崟r通信覆蓋，系統(tǒng)可靠性達100%，可支持2000萬用戶接入。在商業(yè)化方面，已在智能網(wǎng)聯(lián)汽車、工程機械、海洋漁業(yè)等十余個場景實現(xiàn)商用，還與海外20多個電信運營商簽署合作協(xié)議，全球化布局逐步落地。
衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)為商業(yè)航天商業(yè)閉環(huán)提供參考
從相關(guān)廠商實踐來看，國內(nèi)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)正從“技術(shù)驗證”邁向“規(guī)模化商用”階段，核心在于構(gòu)建“衛(wèi)星星座+終端服務(wù)+行業(yè)應(yīng)用”的閉環(huán)生態(tài)。海外相關(guān)廠商已通過規(guī)?；逃脤嵺`，對閉環(huán)生態(tài)進行了驗證，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)化實踐也為我國商業(yè)航天企業(yè)已商業(yè)化閉環(huán)提供重要參考。
從衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)核心商業(yè)模式來看，主要有以下幾類模式：
一是最為成熟的“星座運營+服務(wù)訂閱”模式，即由企業(yè)自建并運營低軌衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)星座，向行業(yè)客戶收取服務(wù)費，類似于電信運營商模式。目前海外銥星公司、Globalstart的收入均主要來自于這方面，國電高科、時空道宇也通過這一模式獲取收入。這一模式的關(guān)鍵是一方面需要拓展規(guī)?；挠脩?，另一方面不斷挖掘高價值用戶來提升ARPU值。
二是“基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)”模式，即企業(yè)將衛(wèi)星星座和地面系統(tǒng)作為基礎(chǔ)設(shè)施，向其他應(yīng)用主體開放，提供底層連接能力。這一模式和虛擬運營商或轉(zhuǎn)售商服務(wù)密切相關(guān)，這些虛擬運營商、轉(zhuǎn)售商直接面向客戶提供衛(wèi)星物聯(lián)相關(guān)服務(wù)，但其背后需借助基礎(chǔ)設(shè)施的能力。海外衛(wèi)星服務(wù)商Skylo就是以虛擬運營商身份，與Ligado、EchoStar、Viasat等現(xiàn)有衛(wèi)星運營商合作，復(fù)用基礎(chǔ)設(shè)施，以輕資產(chǎn)形式為用戶提供服務(wù)。
三是“數(shù)據(jù)服務(wù)+解決方案”模式，即將衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)采集的海量數(shù)據(jù)進行分析處理，轉(zhuǎn)化為有價值的行業(yè)洞察，為客戶提供定制化解決方案。這類模式對運營企業(yè)有更高要求，是從訂閱模式的“賣連接”進一步升級，隨著衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)不斷成熟，這一模式將帶來更大市場空間，服務(wù)價值更高。
目前，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的連接雖然僅占整個物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模的比例不足1%，但單個連接價值較高，同時，大量衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的場景有待挖掘。隨著商業(yè)航天不斷深入人心，此前很多沉睡的領(lǐng)域也會積極探索能夠應(yīng)用的場景，在一定程度上擴大衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)的場景范疇。筆者曾經(jīng)撰文指出，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)一個“奢侈的業(yè)務(wù)、有限的連接、擁擠的賽道”特點，但從當(dāng)前發(fā)展現(xiàn)狀看，真正實現(xiàn)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)賽道的廠商數(shù)量并不多，商用化還遠未達到擁擠的拐點，另外潛在場景挖掘也會擴大連接規(guī)模。
銥星公司7.7美元、Globalstar公司4.2美元的ARPU值和百萬級連接，已經(jīng)有效驗證了衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)在當(dāng)前商用初期的價值，國內(nèi)衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)先行者也搭建起閉環(huán)的商業(yè)模式。2025年11月，工信部組織開展衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，隨著試驗的持續(xù)推進，衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)將進一步壯大，商業(yè)閉環(huán)能力會進一步增強，成為商業(yè)航天領(lǐng)域率先探索出的真正商業(yè)化樣板之一。
