在最新發(fā)布的新聞稿中，瑞士知名物聯(lián)網(wǎng)模組制造商 u-blox 宣布，將逐步淘汰其虧損的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。u-blox 的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)目前有 200 多名員工，預(yù)計隨著該部門的關(guān)閉，相關(guān)崗位也會隨之減少。該公司表示，蜂窩業(yè)務(wù)的“逐步淘汰”將使其能夠?qū)Ｗ⒂谲囕v和其他設(shè)備的衛(wèi)星定位產(chǎn)品，以及利潤更高的 Wi-Fi 和藍牙模塊業(yè)務(wù)。
這個消息顯得有些突然，畢竟，u-blox 在 2024 年發(fā)布了數(shù)款重磅蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組產(chǎn)品，甚至就在前幾天美國眾議院司法委員會召開的《知識產(chǎn)權(quán)和與中國的戰(zhàn)略競爭：第四部分—專利、標準和法律戰(zhàn)》聽證會上，來自 U-blox 美國公司的知識產(chǎn)權(quán)主管還作為代表出席聽證會并進行發(fā)言，大談中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組的“安全威脅”。
所以，本文就來聊聊——u-blox 為什么要放棄其蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)？以及這將對全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)帶來哪些影響？
為什么要退出蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場？
論及 u-blox 淘汰蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的主要原因，可以用三個字來概括，那就是“不賺錢”。
2024 年上半年，公司該部門收入為 2700 萬瑞士法郎（2960 萬美元），而同期（調(diào)整后的息稅前利潤）虧損超過 1500 萬瑞士法郎（1645 萬美元）。
雖然和移遠、廣和通、Telit Cinterion 等擁有的市場份額相比， U-blox 算不上蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組巨頭，但該公司在業(yè)界一直頗負盛名。U-blox 的模塊支持廣泛的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)標準，包括 NB-IoT、LTE-M、LTE Cat 1、3G 和 2G，為警報、聯(lián)網(wǎng)汽車、公用設(shè)施和其他物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備提供低速連接。
過去十多年中， U-blox 做出了幾次戰(zhàn)略賭注，以提高其蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的利潤率，但從財務(wù)結(jié)果來看并未取得預(yù)期的效果。
一方面，該公司的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品專注于吞吐量較低的 Cat-1 和 LPWA（Cat-M 和 NB-IoT）市場，這些市場面臨著來自中國供應(yīng)商的激烈價格競爭，使得原本就很薄弱的利潤率更加微薄。Cat-1 因 Cat-1 bis 的出現(xiàn)而提升了相關(guān)性，但其價值卻受到嚴重沖擊。Cat-1 bis 模塊的價格僅為 Cat-1 模塊的一半——因此，為了維持相同的營收，需要銷售雙倍的數(shù)量，然而利潤卻更低。為了在未來 eRedCap 市場中占據(jù)一席之地，對 Cat-1 bis 的投資是一種必要的“惡行”。然而，對于 u-blox 來說，eRedCap 的商機距離現(xiàn)實太過遙遠，使得其繼續(xù)從事蜂窩物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)變得無利可圖。
另一方面，此前由于新冠疫情的爆發(fā)，中美關(guān)系的緊張，以及其他因素導(dǎo)致的芯片短缺，讓蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組客戶在 2021 年和 2022 年出現(xiàn)了過度訂購的行為，形成較高庫存。時間來到 2023 年以后，終端用戶在作支出決策時較以前更加謹慎，許多公司開始實施“去庫存”策略，導(dǎo)致模組供應(yīng)商在 2024 年的銷售額下降。簡而言之，前幾年的需求高峰導(dǎo)致了隨后的需求低谷，而這一低谷至今尚未擺脫。對于那些沒有更高價值的市場作為支撐的供應(yīng)商而言，再等下去已經(jīng)不可為繼。
當然，u-blox 也嘗試過出售其蜂窩物聯(lián)網(wǎng)部門，但并未找到合適的潛在“買家，因此最終才下定決心淘汰這項業(yè)務(wù)。
未來，通過進一步專注于定位業(yè)務(wù)，u-blox 將能夠更好地推動創(chuàng)新，利用其獨特的技術(shù)資產(chǎn)，并抓住全球定位市場中不斷擴大的機遇，包括自動駕駛汽車、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)和跟蹤應(yīng)用。公司領(lǐng)導(dǎo)層認為，這一戰(zhàn)略決策有望鞏固 u-blox 作為世界一流定位解決方案主要供應(yīng)商的地位。
u-blox 將與受影響的利益相關(guān)者密切合作，盡量減少干擾，并確保逐步淘汰過程平穩(wěn)、負責。大部分成本削減措施將在 2025 年實施，預(yù)計會產(chǎn)生以下財務(wù)影響：
消除每年至少 3000 萬瑞士法郎的息稅前利潤損失；
重組對 2025 年第一季度的息稅前利潤造成一次性負面影響，約為 6500 萬瑞士法郎，其中約 40% 為現(xiàn)金；
2024 年第四季度無形資產(chǎn)減值（資本化研發(fā)）對息稅前利潤造成一次性非現(xiàn)金負影響，為 3100 萬瑞士法郎。
ABI Research 研究總監(jiān) Jamie Moss 用“悲劇感”來形容這一事件，他直言：“u-blox 是首批通過 Cat-M 獲得真正成功的蜂窩模塊供應(yīng)商之一，尤其是在北美，盡管公司規(guī)模較小，但仍在 2022 年擊敗了大多數(shù)競爭對手。它的蜂窩產(chǎn)品受到客戶的高度評價，其蜂窩業(yè)務(wù)的任何縮減都不是因產(chǎn)品缺乏競爭力或質(zhì)量低劣而導(dǎo)致的。對一些人來說，市場經(jīng)濟不再有意義了。”
“動蕩”的全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場
回顧過去幾年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場的表現(xiàn)，整體可以用“動蕩不安”來形容。
2024 年 4 月，市場研究機構(gòu) Counterpoint 發(fā)布的全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組和芯片追蹤報告顯示——2023 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比下降 2%，這是全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量首次出現(xiàn)年度下滑。無獨有偶，雖然存在調(diào)研范圍、統(tǒng)計口徑的差異，另一家研究機構(gòu)IoT Analytics 也給出了類似的結(jié)論，認為 2023 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊及其相應(yīng)芯片的出貨量預(yù)計將同比下降約 18%，出貨量的下降導(dǎo)致模組和器件廠商的收入同比下降 11%。
市場的低迷和出貨量的放緩和整個蜂窩物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的“并購潮”相吻合。
2022 年 7 月，Telit 宣布將收購法國防務(wù)、航空、軌道交通和安全供應(yīng)商 Thales 旗下的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務(wù)，并組建新的公司Telit Cinterion，從而打造“西方領(lǐng)先的物聯(lián)網(wǎng)方案商（a leading Western provider of IoT solutions）；
2022 年 8 月，Semtech 宣布以 12 億美元的全現(xiàn)金交易收購加拿大蜂窩物聯(lián)網(wǎng)硬件專業(yè)公司 Sierra Wireless；
2022 年 12 月，愛立信宣布將其包括 IoT Accelerator和 Connected Vehicle Cloud 的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)出售給美國物聯(lián)網(wǎng)方案商 Aeris 公司；
2023 年 3 月，物聯(lián)網(wǎng)虛擬移動網(wǎng)絡(luò)運營商 (MVNO) KORE Wireless Group 宣布已簽署協(xié)議，收購客戶參與平臺公司 Twilio 的物聯(lián)網(wǎng)部門；
2023 年 7 月，Telit Cinterion宣布將其車聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務(wù)出售給歐洲物聯(lián)網(wǎng)和 IT 服務(wù)商 Kontron；
2024 年 2 月，日本半導(dǎo)體大廠瑞薩電子（Renesas Electronics）宣布取消對法國半導(dǎo)體企業(yè)Sequans Communications 所提出的收購案，中止對Sequans 實施的TOB（股票公開買賣）；
2024 年 11 月， AT&T 宣布將停止發(fā)展 NB-IoT（窄帶物聯(lián)網(wǎng)）業(yè)務(wù)，并表示希望在 2025 年第一季度之前完成 NB-IoT 網(wǎng)絡(luò)退役工作，轉(zhuǎn)向 LTE-M 網(wǎng)絡(luò) …….
探究這些動蕩背后的原因，其實并不復(fù)雜——蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場依賴廉價模塊和低速連接，這使得快速整合幾乎不可避免。
如今，全球蜂窩模塊行業(yè)正在成為一場規(guī)模游戲，低成本的中國供應(yīng)商正在吞噬物聯(lián)網(wǎng)模塊市場份額，而中國的運營商則主導(dǎo)了全球大部分的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接，領(lǐng)先的中國供應(yīng)商或許能從其主導(dǎo)的本土市場地位中獲益。不過，隨著中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品在海外的擴張，歐美多個國家及其盟友市場的監(jiān)管和政策環(huán)境預(yù)計會發(fā)生很大變化，尤其是“中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組威脅論”的盛行，或許會對未來的市場格局產(chǎn)生不小影響。
不過，短期的低迷和動蕩并不會影響長期的增長。Mobile Experts 分析師喬·馬登 (Joe Madden) 預(yù)測，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備出貨量將從 2024 年的 5 億臺左右增長到 2034 年的 40 億臺以上。
同時，多家研究機構(gòu)也都對蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場未來的復(fù)蘇和增長充滿信心。比如，Counterpoint Research 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，雖然出模組貨量下降，但 2023 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)同比增長 24%，達到 33 億，預(yù)計 2030 年連接數(shù)將超過 62 億；2023 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接市場收入同比增長 17%，達到 137 億美元，預(yù)計 2030 年全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)市場收入將超過 260 億美元。
未來，隨著 AI和 IoT 的進一步深入融合，更多潛在的機會和增長尚待挖掘。
參考資料：
《Module maker u-blox quits cellular IoT– ‘the writing was on the wall’》RCRWirelessNews
《u-blox Announces Strategic Decision to Increase Focus on Locate Business and Phase Out Cellular as well as an Impairment》IoT.Business.News
《U-blox to kill cellular biz in latest IoT calamity》lightreading
《全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組年度出貨首次下滑！RedCap來拯救？》物聯(lián)網(wǎng)智庫
