產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是數(shù)字化技術(shù)和產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)深度融合的產(chǎn)物，作為一種新型的金融業(yè)態(tài)，通過數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用，大幅降低金融服務(wù)實體經(jīng)濟中的信息不對稱程度。物聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字經(jīng)濟核心技術(shù)，豐富了產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的手段，尤其是物聯(lián)網(wǎng)的泛在感知、可靠傳遞、智能處理等特點，實現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的透明化、可視化，協(xié)助金融機構(gòu)大幅降低風(fēng)控成本。其中，通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)廣泛感知企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中各類實體“物”的真實狀況，識別出企業(yè)“隱藏”的信用信息，拓展企業(yè)信用的范疇，從而為實體經(jīng)濟各類企業(yè)尤其是中小微企業(yè)獲得豐富的金融產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)，同時也使金融機構(gòu)風(fēng)險管理成本更低。多家機構(gòu)已開始探索采用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提升企業(yè)信用水平，對這一領(lǐng)域的研究在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融縱深發(fā)展中具有現(xiàn)實意義。
服務(wù)中小微群體是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融核心價值，增信是其中關(guān)鍵點
當(dāng)前，實體經(jīng)濟中存在明顯的大型企業(yè)金融服務(wù)供給充足、中小微企業(yè)金融服務(wù)供給不足的現(xiàn)象，通過數(shù)字化技術(shù)推動金融供給側(cè)改革，提升中小微企業(yè)金融服務(wù)可得性，是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的核心價值。中小微企業(yè)融資難、融資貴已成為社會共識，其背后有一個共性問題，即普遍存在信用不足的問題。信用是現(xiàn)代金融體系的基石，是不同機構(gòu)之間、商品或貨幣交易之間形成的一種相互信任的生產(chǎn)關(guān)系和社會關(guān)系，信用不足問題不解決，融資難、融資貴的問題就不能有效解決。
實際上，一個市場主體的信用可以有多個維度的評價，例如除了傳統(tǒng)征信數(shù)據(jù)外，大型平臺公司通過大量碎片化互聯(lián)網(wǎng)行為足跡也能對個人信用進(jìn)行有效評價。大量中小微企業(yè)并非缺乏信用，而是缺乏可抵押物、完善的財務(wù)數(shù)據(jù)等傳統(tǒng)的信用評價對象，但可以通過其他維度獲得信用信息，只是由于技術(shù)手段不足和信息不對稱的原因，其信用信息難以得到金融機構(gòu)認(rèn)可。因此，通過各類手段對中小微企業(yè)“增信”，是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融落地的一個關(guān)鍵點。
對中小微企業(yè)的增信，重點是建立企業(yè)和金融機構(gòu)之間對隱藏信用的共識，這一過程也是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融發(fā)揮作用的過程。需要考慮以下三個方面：
一是對隱藏信用的源頭數(shù)據(jù)有效采集。企業(yè)的生產(chǎn)過程、存貨、原材料、物流、交易等各個環(huán)節(jié)的信息反映了企業(yè)真實經(jīng)營狀況，也是對其信用評價的重要維度，金融機構(gòu)通過傳統(tǒng)的方式無法獲取這些源頭信息，或者獲取成本高于金融服務(wù)的收益，通過數(shù)字化技術(shù)低成本地進(jìn)行采集，為挖掘被傳統(tǒng)方式忽略的“沉睡”信用信息提供豐富的數(shù)據(jù)源。這就正如平臺企業(yè)要挖掘個人信用信息，首先需要對個人網(wǎng)購、出行、搜索、社交等互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)進(jìn)行采集。
二是對采集的數(shù)據(jù)有效傳遞。采集到隱藏的新的信用信息數(shù)據(jù)，還需要非常有效的傳遞給金融機構(gòu)。一方面需要動態(tài)、實時和高頻率傳輸，因為很多相關(guān)信息在持續(xù)變動中，滯后的信息會造成信用評價偏差;另一方面需要安全可靠的傳遞，采集的企業(yè)經(jīng)營狀況數(shù)據(jù)保證端到端可信、未經(jīng)人為篡改且不會造成企業(yè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)、保密信息的泄露。
三是獲取的數(shù)據(jù)有效應(yīng)用于信用評價模型。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營原始數(shù)據(jù)來源多樣化，需要進(jìn)行專門處理，成為信用模型可輸入的數(shù)據(jù)，因此需要多種技術(shù)手段進(jìn)行數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)化應(yīng)用，才能最終形成客觀的信用評價信息。
數(shù)字化技術(shù)在以上三個方面發(fā)揮重要作用，能夠?qū)崿F(xiàn)對中小微企業(yè)的增信，在一定程度改善中小微企業(yè)信用不足的狀況，也是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融發(fā)揮作用的典型表現(xiàn)。
物聯(lián)網(wǎng)賦能“物的信用”，將成為中小微企業(yè)增信的有效手段
目前，產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)中對于企業(yè)信用評價已形成多種形態(tài)，且相關(guān)政策大力支持通過多種信用形態(tài)實現(xiàn)企業(yè)增信。以供應(yīng)鏈金融為例，工信部等十九部門發(fā)布的《“十四五”促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃》、人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年》和銀保監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于推動動產(chǎn)和權(quán)利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等政策文件中都明確提出，要通過科技手段，推動對企業(yè)信用評價從核心企業(yè)的“主體信用”向“數(shù)據(jù)信用”和“物的信用”拓展。
物聯(lián)網(wǎng)以“物”為對象，可以應(yīng)用于中小微企業(yè)增信融資中，尤其是在提升“物的信用”中發(fā)揮不可替代的作用，進(jìn)而帶動企業(yè)其他信用的增加。物聯(lián)網(wǎng)在中小微企業(yè)增信過程中的價值主要包括：
1. 物聯(lián)網(wǎng)是“物的信用”價值釋放的直接手段
物的信用目前沒有明確的定義，從字面上看是借款人擁有或者控制的“物”所帶來的信用，這個“物”指有物理實體，包括不動產(chǎn)和動產(chǎn)。中小微企業(yè)擁有不動產(chǎn)很少，大部分擁有的是動產(chǎn)，如機器設(shè)備、存貨、原材料等，一般會采用動產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押作為擔(dān)保，這些“物”的信用就至關(guān)重要，若能直接獲取充分的“物”的價值信息，則會明顯提升企業(yè)信用水平。
正如前文所述，數(shù)字技術(shù)推動企業(yè)增信需要考慮三個方面，而物聯(lián)網(wǎng)具備支撐這三方面落地的能力。首先，感知技術(shù)能夠?qū)ζ髽I(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)進(jìn)行廣泛收集，形成刻畫新的信用體系最廣泛的數(shù)據(jù)來源，而且這些數(shù)據(jù)是“物”自主產(chǎn)生的客觀性經(jīng)營結(jié)果，例如通過對生產(chǎn)設(shè)備開機時長、電流強度監(jiān)測，可以從很大程度上判斷企業(yè)真實產(chǎn)出;其次，無處不在的通信網(wǎng)絡(luò)覆蓋提供了數(shù)據(jù)端到端安全傳輸通道，可以采用物聯(lián)網(wǎng)+區(qū)塊鏈的形式實現(xiàn)源頭數(shù)據(jù)可信，也可以通過邊緣計算節(jié)點對敏感數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理后再傳輸給金融機構(gòu);再次，借助物聯(lián)網(wǎng)平臺的物模型功能，金融機構(gòu)可以匹配信用評價模型要求，將原始數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用模型可識別數(shù)據(jù)，并結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行多維度分析。通過物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，中小微企業(yè)的機器設(shè)備、存貨、生產(chǎn)過程等原來無法產(chǎn)生信用信息的物品釋放出了信用價值，這是傳統(tǒng)手段和其他技術(shù)手段所不具備的。
2. 物聯(lián)網(wǎng)可以推動企業(yè)信用識別從交易環(huán)節(jié)擴展到生產(chǎn)經(jīng)營全流程
供應(yīng)鏈金融在一定程度上解決了中小微企業(yè)增信的部分問題，但供應(yīng)鏈金融因其固有的模式，要實現(xiàn)更大范圍的中小微企業(yè)增信還存在一些瓶頸。一方面，供應(yīng)鏈金融更多以交易環(huán)節(jié)為核心，聚焦供應(yīng)鏈上下游之間的交易場景產(chǎn)生的融資需求，這就天然決定了圍繞供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的信用信息只反映了部分環(huán)節(jié)，對于企業(yè)的其他環(huán)節(jié)，尤其是生產(chǎn)環(huán)節(jié)信用信息反饋的較少，無法對企業(yè)進(jìn)行全面的信用評價;另一方面，供應(yīng)鏈金融依然高度依賴核心企業(yè)的主體信用，很多金融機構(gòu)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中更多依托核心企業(yè)的信用向其上下游延伸，但由于核心企業(yè)自身對風(fēng)險的把控，對其上下游供應(yīng)商的信用轉(zhuǎn)移有限，融資服務(wù)多局限于一級供應(yīng)商，供應(yīng)鏈遠(yuǎn)端的中小微企業(yè)仍然很難受益于核心企業(yè)信用。
通過物聯(lián)網(wǎng)手段提升“物的信用”，企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)也能納入金融機構(gòu)信用管理的范疇，突破了供應(yīng)鏈金融僅限于交易場景的瓶頸?；谖锫?lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)采集，配合企業(yè)內(nèi)部ERP(企業(yè)資源計劃)、MES(制造執(zhí)行系統(tǒng))等信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，可以對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營形成全方位反映，根據(jù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)獲得的信用信息，也可能對企業(yè)進(jìn)行授信。同時，借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，中小微企業(yè)無需通過核心企業(yè)這一第三方，也能直接將自身客觀數(shù)據(jù)展示給資金提供方，直接證明自身生產(chǎn)經(jīng)營能力并獲得直接增信，在一定程度上擺脫了核心企業(yè)依賴，提升中小微企業(yè)的主動融資的能力。
需要指出的是，物聯(lián)網(wǎng)在提升中小微企業(yè)增信融資過程中并不是獨立發(fā)揮作用，而是和其他數(shù)字化技術(shù)緊密融合完成的，大部分環(huán)節(jié)都整合了人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)，物聯(lián)網(wǎng)作為“物”的客觀數(shù)據(jù)采集和傳輸?shù)闹饕侄危渌夹g(shù)則對數(shù)據(jù)挖掘、分析、建模做出了主要貢獻(xiàn)。另外，這些數(shù)字化手段的應(yīng)用，并不能完全解決中小微企業(yè)信用不足問題，還需要一些制度性建設(shè)的配合，比如“物的信用”除了通過物聯(lián)網(wǎng)獲取“物”的真實狀態(tài)外，還需要法律上物權(quán)的明晰。
物聯(lián)網(wǎng)推動中小微企業(yè)增信的工作已具備一定基礎(chǔ)
近年來，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，在各行業(yè)滲透率不斷提升，并深入應(yīng)用到大量企業(yè)的核心生產(chǎn)經(jīng)營過程中，其中包括大量中小微企業(yè)。同時，金融業(yè)對物聯(lián)網(wǎng)重視程度不斷提升，通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新和場景拓展，使物聯(lián)網(wǎng)推動企業(yè)增信融資具備一定基礎(chǔ)。
1. 物聯(lián)網(wǎng)在各行業(yè)規(guī)模化應(yīng)用降低了賦能企業(yè)增信的門檻
經(jīng)過十余年的發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)在國民經(jīng)濟絕大部分行業(yè)已有落地應(yīng)用，部分領(lǐng)域形成了規(guī)?；渴鸬膽B(tài)勢，主要表現(xiàn)在：一是連接數(shù)量形成規(guī)?；瘧B(tài)勢，以蜂窩物聯(lián)網(wǎng)為例，截至2023年5月，國內(nèi)蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端連接數(shù)達(dá)到20.51億戶，遠(yuǎn)超過移動電話用戶數(shù)，而非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)規(guī)模更大，僅小米的物聯(lián)網(wǎng)平臺就有超過6億連接，規(guī)?；B接是采集“物的信用”基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的先決條件;二是物聯(lián)網(wǎng)部署成本大幅下降，以中速率物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)Cat.1為例，2020年前后Cat.1模組成本超過60元，而目前這一成本已降至20元以內(nèi)，很多型號價格甚至低于15元，大大降低了物聯(lián)網(wǎng)在企業(yè)部署的門檻;三是應(yīng)用場景不斷豐富，以工業(yè)企業(yè)為例，不少中小企業(yè)已采用了物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)部署設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測、資產(chǎn)管理、能源管理、供應(yīng)鏈追蹤定位等場景，而且根據(jù)不同成本承受能力，方案商可以提供不同量級的部署選擇。其他行業(yè)的成熟應(yīng)用實踐，給金融行業(yè)提供參考。
2. 物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的價值開始顯現(xiàn)，將成為海量數(shù)據(jù)的重要來源
由于物聯(lián)網(wǎng)連接規(guī)模增速遠(yuǎn)高于互聯(lián)網(wǎng)用戶，通過物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)規(guī)模也在增長，基于物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的價值開始凸顯。咨詢機構(gòu)IDC跟蹤數(shù)據(jù)顯示，2020年全球創(chuàng)造了大約64ZB的數(shù)據(jù)，而到2025年，全球數(shù)據(jù)總量將達(dá)到163ZB，其中，物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備生成的數(shù)據(jù)量預(yù)計將超過73ZB，達(dá)到全球數(shù)據(jù)總量44%。其中智能攝像頭、智能汽車等強算力、大帶寬終端產(chǎn)生的數(shù)據(jù)尤為驚人，例如，一輛智能網(wǎng)聯(lián)汽車每天就可能收集10TB的數(shù)據(jù)。正如互聯(lián)網(wǎng)平臺通過互聯(lián)網(wǎng)用戶的網(wǎng)上行為軌跡可以形成用戶信用評價一樣，未來根據(jù)各類物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的行為軌跡，同樣能夠作為擁有這些物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備的市場主體信用評價來源。例如，智能網(wǎng)聯(lián)汽車的駕駛數(shù)據(jù)就可以作為車輛保險信用評估的輸入。
3. 物聯(lián)網(wǎng)+金融進(jìn)入了新的發(fā)展階段
不論從政策、技術(shù)還是需求層面看，金融業(yè)對于物聯(lián)網(wǎng)的重視程度不斷提升，金融機構(gòu)針對物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用也開展了大量實踐。提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力是業(yè)界對金融業(yè)本質(zhì)的共識，然而，實體經(jīng)濟千差萬別且各行業(yè)知識壁壘很深，金融機構(gòu)向著“深水區(qū)”探索，需要更好的手段和工具。近年來，很多金融機構(gòu)已在動產(chǎn)監(jiān)管、活體資產(chǎn)管理、汽車金融、保險標(biāo)的物監(jiān)測等場景中廣泛采用物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，積累了大量經(jīng)驗;不少大中型機構(gòu)開始了企業(yè)級物聯(lián)網(wǎng)平臺的建設(shè)和運營，成為自身數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，并基于平臺提煉可復(fù)制的物聯(lián)網(wǎng)金融場景，推動其進(jìn)入了基于企業(yè)級平臺的智能物聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合階段。
不論是其他行業(yè)的成熟經(jīng)驗，還是金融業(yè)本身的實踐探索，都是物聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動中小微企業(yè)增信的重要參考，對于快速提升中小微企業(yè)“物的信用”，繼而以豐富數(shù)據(jù)支持中小微企業(yè)信用體系建設(shè)打下基礎(chǔ)。
物聯(lián)網(wǎng)賦能中小微企業(yè)增信模式初探
物聯(lián)網(wǎng)賦能中小微企業(yè)增信的工作，涉及到金融機構(gòu)、企業(yè)和第三方平臺等多個主體，根據(jù)各類主體發(fā)揮作用的不同，筆者初步將其分為三類模式：
1. 新型“核心企業(yè)”模式
該模式是金融機構(gòu)與第三方物聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)深入合作，借助第三方平臺接入的大量實體企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接采集的數(shù)據(jù)，進(jìn)行信用評估。這種模式下，第三方物聯(lián)網(wǎng)平臺類似于“核心企業(yè)”，匯聚了很多企業(yè)的各類數(shù)據(jù)。以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，截至2022年底我國具有一定影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺超過240家，重點平臺連接設(shè)備超過了8100萬臺(套)，這些平臺和連接的設(shè)備數(shù)據(jù)都是企業(yè)真實經(jīng)營狀況的反映。近年來，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項工作組發(fā)布的年度工作計劃中，都將“建立基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺生產(chǎn)數(shù)據(jù)增信系統(tǒng)”作為重點工作。
這一模式的優(yōu)勢是金融機構(gòu)可以通過平臺批量獲取大量連接到平臺的中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，進(jìn)行信用評估分析，并實現(xiàn)批量獲客授信。不足之處是對于第三方平臺的依賴性較強，而且平臺也需要獲得企業(yè)明確授權(quán)才能提供數(shù)據(jù)。
2. 金融機構(gòu)“自營”模式
該模式是金融機構(gòu)主導(dǎo)為企業(yè)部署相關(guān)物聯(lián)網(wǎng)方案，尤其是針對關(guān)鍵設(shè)備、重要動產(chǎn)的物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備部署。例如平安銀行、浙商銀行等機構(gòu)此前進(jìn)行過一些實踐，在取得企業(yè)授權(quán)的情況下，在企業(yè)生產(chǎn)場所、生產(chǎn)設(shè)備和實物資產(chǎn)上安裝物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，自動采集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各項真實運營數(shù)據(jù)，打破場景瓶頸，成為企業(yè)增信的一個有效方式。
這一模式的優(yōu)勢是金融機構(gòu)具有較高主導(dǎo)權(quán)，相關(guān)數(shù)據(jù)可信度也比較高，能夠?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行連續(xù)、動態(tài)信用評價。不足之處是金融機構(gòu)的成本較高，雖然有一些輕量化、低成本的方案，但涉及到后續(xù)持續(xù)的設(shè)備、系統(tǒng)運維，對于金融機構(gòu)來說難以規(guī)?；瘮U展。
3. 企業(yè)“主動”模式
該模式是需要融資的企業(yè)借助本身已部署的物聯(lián)網(wǎng)方案，將相關(guān)設(shè)備生產(chǎn)、能源消耗、庫存產(chǎn)品監(jiān)測等數(shù)據(jù)主動分享給金融機構(gòu)，或者接入金融機構(gòu)物聯(lián)網(wǎng)平臺，主動尋求增信。在物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展背景下，大量中小微企業(yè)在自身不少環(huán)節(jié)上進(jìn)行物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，這一應(yīng)用既能提升自身數(shù)字化水平，同時也給增信融資帶來好處。
這一模式的優(yōu)勢是成本較低，金融機構(gòu)無需部署、運維相關(guān)設(shè)備和系統(tǒng)。不足之處是企業(yè)主動接入的數(shù)據(jù)存在一定可信度的問題，金融機構(gòu)還需要多方驗證才能給予有效信用評價。
物聯(lián)網(wǎng)賦能中小微企業(yè)增信中存在的問題
采用物聯(lián)網(wǎng)推動中小微企業(yè)增信還處于初級階段，需要破解多方面壁壘。從初步實踐來看，主要存在以下問題：
一是物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。物聯(lián)網(wǎng)采集到的是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)要應(yīng)用到企業(yè)信用評價中，雖然有相關(guān)的物模型和數(shù)據(jù)篩選分析模型，但不同機構(gòu)對此理解不同，可能形成風(fēng)格各異的標(biāo)準(zhǔn)，不利于中小微企業(yè)整體信用體系建設(shè)，推動物聯(lián)網(wǎng)生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)增信的標(biāo)準(zhǔn)化工作任重道遠(yuǎn)。
二是物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的適用性需持續(xù)探索。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中“物”的數(shù)據(jù)維度較多，規(guī)模不斷增長，哪些維度是企業(yè)增信的必須維度、哪些維度數(shù)據(jù)無需采集，這方面還未達(dá)成共識。此前存在有些機構(gòu)采用批量物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)后并未達(dá)到預(yù)期增信效果的情況，因此對于企業(yè)所產(chǎn)生的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的適用性探索比較重要，當(dāng)然這是相對長期的過程。
三是數(shù)據(jù)安全方面的風(fēng)險。由于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用涉及到核心生產(chǎn)經(jīng)營流程，很多企業(yè)對此非常謹(jǐn)慎，如何在明顯實現(xiàn)增信的情況下，又不會泄露核心數(shù)據(jù)，做到兩者之間的平衡，是業(yè)界關(guān)心的一個重點。
四是技術(shù)應(yīng)用與制度建設(shè)協(xié)同。數(shù)字化技術(shù)并非無所不能，需要推進(jìn)技術(shù)應(yīng)用和制度建設(shè)的協(xié)同發(fā)展，例如物聯(lián)網(wǎng)雖然能夠直接帶來“物的信用”提升，但若沒有清晰的產(chǎn)權(quán)制度，則技術(shù)也是無法實現(xiàn)增信目標(biāo)。
