華泰觀點：關(guān)注 AI 算力緊缺和蘋果
MR 6 月 6 日，蘋果發(fā)布第一款頭顯 Vision Pro，我們認為這次 Vision Pro 最大的 創(chuàng)新是基于眼睛和手指運動的新一代人機交互方式，接下來需要關(guān)注產(chǎn)品上市 后實際的體驗和家居、辦公等應(yīng)用生態(tài)的發(fā)展。6 月 8 日，臺積電舉行股東會， 公司表示近期 AI 的發(fā)展使相關(guān)訂單需求突然增加，對臺積電先進封裝產(chǎn)能的需 求超過現(xiàn)在產(chǎn)能，投資者關(guān)注外溢訂單情況和臺積電擴產(chǎn)計劃。
華泰觀點：英國安防監(jiān)管政策限制中國設(shè)備采購，直接影響或有限
6 月 9 日收盤?？倒蓛r跌 6.34%，我們認為股價異動或受到 6 月 6 日英國內(nèi)閣 辦公室對中國監(jiān)控設(shè)備相關(guān)決定的影響。決定主要內(nèi)容包括：(1)從敏感的政 府場所內(nèi)，拆除相關(guān)企業(yè)生產(chǎn)的監(jiān)控設(shè)備，(2)限制敏感行業(yè)采購中國設(shè)備， 但不限制非敏感行業(yè)采購中國設(shè)備等。2022 年，?？稻惩鈽I(yè)務(wù)收入占比 31.59%，同比增長 19.51%。從客戶角度，?？档暮Ｍ饪蛻粢云髽I(yè)客戶為主， 政府較少，這次英國監(jiān)管政策變化的直接影響有限。從地域角度來看，我們估 計 2022 年美國收入占整體比例小于 5%，發(fā)達國家整體占比小于 13%。由于 這次只限制政府采購，直接影響有限。
A 股：SW 電子下跌 2.1%，跑輸上證指數(shù)(+0.04%)
上周全部 A 股日均成交額合計 9,018 億元，環(huán)比下跌 4.9%。電子板塊漲幅居 前企業(yè)包括：工業(yè)富聯(lián)(+10.2%)、滬電股份(+6.8%)、卓勝微(+6.3%); 跌幅居前企業(yè)包括：長盈精密(-22.4%)、恒玄科技(-11.8%)、中穎電子 (-11.5%)。北向資金上周合計凈流入 17 億元，主要增持大華股份、北方華創(chuàng)， 減持卓勝微、斯達半導(dǎo)。TMT 其它板塊，SW 通信漲 2.9%，SW 計算機跌 0.4%， SW 傳媒漲 2.8%。
港股：恒生科技指數(shù)上漲 2.9%，跑贏恒生指數(shù)(+2.3%)
上周全部港股日均成交額合計 651 億港元，環(huán)比下跌-36.4%。恒生科技主 要成分股中漲幅居前的企業(yè)包括：攜程集團-S(10.9%)、網(wǎng)易-S(7.8%)、 理想汽車-W(6.4%);其他跌幅居前企業(yè)包括：眾安在線(-1.8%)、平安好 醫(yī)生(-1.5%)。傳媒互聯(lián)網(wǎng)板塊，美團漲 4.5%，快手漲 2.3%，百度漲 1.7%， 阿里巴巴漲 1.7%，騰訊漲 0.5%。南向資金上周合計凈流入 58 億港元，主 要增持騰訊控股、中國移動、美團-W，減持比亞迪股份、舜宇光學(xué)科技、 中國電信。
海外：納斯達克中概股上漲 4.2%，納指上漲 0.1%，標(biāo)普 500 上漲 0.4%
上周納斯達克中概股漲 4.2%，納指漲 0.1%，標(biāo)普 500 漲 0.4%，費城半導(dǎo) 體指數(shù)漲 0.7%。十年期美債利率上升 6bp 至 3.75%。半導(dǎo)體板塊漲幅居前 為 AMD 超威半導(dǎo)體(+6.0%)、SK 海力士(+4.6%)、英飛凌(+3.3%)， 跌幅較大的為鎂光(-5.4%)、德州儀器(-2.6%)、東京電子(-1.9%)?；?聯(lián)網(wǎng)板塊：SEA 漲 6.7%，亞馬遜跌 0.7%，谷歌跌 2.0%，Meta 跌 2.8%。 美股汽車板塊：特斯拉漲 14.2%，理想漲 7.9%，小鵬漲 5.1%，蔚來漲 2.2%。 上周比特幣跌 2.8%。
