4月9日，上市公司東方材料公告宣布擬通過定增募資，收購?fù)ㄐ啪揞^諾基亞全資子公司NSN所持有的TD TECH 51%的股權(quán)，交易對(duì)價(jià)為21.216億元。不過令人意外的是，僅僅數(shù)小時(shí)后，作為少數(shù)股東的華為便火速在官網(wǎng)發(fā)出聲明，直言沒有任何意愿及可能與東方材料合資運(yùn)營(yíng)TD TECH。對(duì)此，上交所也在當(dāng)日向東方材料下發(fā)監(jiān)管工作函，就公司非公開發(fā)行事項(xiàng)提出監(jiān)管要求。
今日早間，東方材料董秘辦公室工作人員對(duì)記者表示，公司已在緊急與各方溝通，后續(xù)事項(xiàng)會(huì)進(jìn)行公告，并第一時(shí)間反饋。4月7日，因?qū)ν夤肌皵M收購TD TECH51%股權(quán)”項(xiàng)目，東方材料股價(jià)曾一度上漲9.99%，后漲停并報(bào)收于44.47元/股，而受到昨晚華為聲明的影響，東方材料在今日開盤后便直線跌停，截至發(fā)稿時(shí)依然處于“一”字跌停狀態(tài)。
TD TECH有何特殊之處?
據(jù)了解，TD TECH的全資子公司鼎橋通信、全資孫公司成都鼎橋，都是通信聯(lián)接解決方案提供商。其中，鼎橋通信技術(shù)有限公司是德國西門子公司與華為技術(shù)有限公司共同組建的合資企業(yè)，于2005年在北京正式掛牌成立。目前，鼎橋通信擁有員工超2000人，研發(fā)人員占比70%。從業(yè)務(wù)層面來看，鼎橋的行業(yè)終端有兩大類，一是深度定制終端，單價(jià)高出貨量小，滿足特定需求;二是華為終端商用產(chǎn)品，鼎橋進(jìn)行軟件深度定制對(duì)外售賣。
不僅如此，根據(jù)東方材料的公告顯示，本次交易對(duì)手方為Nokia Solutions and Networks GmbH & Co. KG(簡(jiǎn)稱NSN)，而NSN公司也頗有來頭。
2006年6月，諾基亞與西門子兩大巨頭聯(lián)合宣布，諾基亞網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)部門與西門子通信(不包含企業(yè)業(yè)務(wù))合并，雙方各出資50%成立合資公司，共同組成諾基亞西門子通信(NSN，Nokia Siemens Networks)，總交易金額高達(dá)250億歐元。后來，西門子將名下?lián)碛械亩蚬煞萑哭D(zhuǎn)讓給諾基亞西門子通信。而在2013年7月，諾基亞宣布將斥資17億歐元(約合22億美元)，全盤收購西門子持有的50%股份，這家公司也正式改名為Nokia Solutions and Networks，成為諾基亞的全資子公司。自此，西門子也基本退出其經(jīng)營(yíng)了160余年的通信業(yè)務(wù)。
圖源：ChatGPT
多年來，鼎橋通信與華為在行業(yè)無線產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品等各個(gè)業(yè)務(wù)板塊達(dá)成了一定的合作關(guān)系。在技術(shù)方面，鼎橋部分產(chǎn)品基于華為授權(quán)，在華為的底層技術(shù)或已有產(chǎn)品基礎(chǔ)上進(jìn)行開發(fā)和優(yōu)化;在銷售方面，鼎橋部分產(chǎn)品的銷售與華為合作。鼎橋通信曾推出過鼎橋N8 Pro和鼎橋M40兩款手機(jī)，外觀設(shè)計(jì)和配置與華為nova8 Pro和華為Mate40相似，但使用了聯(lián)發(fā)科天璣系列處理器，并且支持華為手機(jī)不支持的5G網(wǎng)絡(luò)。
一家“歡喜”一家“憂”?
通常來說，收購一家公司可以帶來多種好處，包括：擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，進(jìn)入新的市場(chǎng)或行業(yè)后可以獲得更多客戶和收入來源;節(jié)省成本，收購后實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，減少重復(fù)投資和管理成本，提高效率和盈利能力;獲得核心技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，加速技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新。此次，東方材料意愿收購TD TECH，相信主要是看上了TD TECH的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，包括其全資子公司鼎橋通信、全資孫公司成都鼎橋。
東方材料方面也表示，完成定增收購后，上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將新增行業(yè)無線產(chǎn)品、終端產(chǎn)品及物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。同時(shí)，收購后將保持鼎橋通信、成都鼎橋的管理層基本穩(wěn)定，從而保障新增業(yè)務(wù)能夠迅速完成整合。相比之下，東方材料始創(chuàng)于1983年，位于浙江臺(tái)州市，2017年10月13日在上交所掛牌上市。其并不屬于通信或手機(jī)領(lǐng)域的企業(yè)，當(dāng)前的主營(yíng)業(yè)務(wù)是軟包裝用油墨、復(fù)合用聚氨酯膠粘劑以及PCB電子油墨等產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，而這或許也是華為反對(duì)定增收購的原因。
華為方面表示，作為TD TECH的股東，華為認(rèn)同諾基亞出售股權(quán)，但購買股權(quán)者要擁有同樣的戰(zhàn)略能力才具備延續(xù)既有合作的基礎(chǔ)。資料顯示，TD TECH公司注冊(cè)于香港，其董事中的徐直軍、何海鵬、章旗、閆力大，均為華為高管。其中，徐直軍還是華為上一任輪值董事長(zhǎng)。
從華為的角度來看，因其在手機(jī)領(lǐng)域受到美國部分制裁，TD TECH公司作為其在智能手機(jī)領(lǐng)域的重要合作伙伴和參股公司，自然是希望TD TECH由與其匹配的通信行業(yè)或智能手機(jī)行業(yè)的股東來掌控，這樣才能夠?yàn)門D TECH公司的后續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航，使得TD TECH能夠持續(xù)成為華為輻射手機(jī)市場(chǎng)的另一個(gè)出口。因此，在昨晚的聲明中，華為透露正在評(píng)估相關(guān)情況，有權(quán)采取后續(xù)措施。
以下為華為發(fā)布的聲明全文：
第一，我司與諾基亞合資運(yùn)營(yíng)TD TECH，是基于雙方的戰(zhàn)略合作與雙方技術(shù)實(shí)力、全球的銷售與服務(wù)能力;
第二，我司認(rèn)同諾基亞出售股權(quán)，但購買股權(quán)者要擁有同樣的戰(zhàn)略能力才具備延續(xù)既有合作的基礎(chǔ)。我司沒有任何意愿及可能與新東方新材料合資運(yùn)營(yíng)TD TECH;
第三，我司正在評(píng)估相關(guān)情況，有權(quán)采取后續(xù)措施，包括但不限于行使優(yōu)先購買權(quán)、全部出售股份退出、終止對(duì)TD TECH及其下屬企業(yè)的有關(guān)技術(shù)授權(quán);
第四，我司期望有戰(zhàn)略價(jià)值的股東共同支持TD TECH繼續(xù)發(fā)展。
寫在最后
對(duì)于此次定增收購案，不僅華為方面不認(rèn)可，就連東方材料的獨(dú)董也有不同看法。該公司獨(dú)立董事李若山出于審慎考慮，對(duì)本次董事會(huì)審議的多項(xiàng)議案均表示棄權(quán)意見。事實(shí)上，對(duì)于這種情況，東方材料也有所預(yù)期。該公司稱，TD TECH與少數(shù)股東華為在行業(yè)無線產(chǎn)品、終端產(chǎn)品、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品等各個(gè)業(yè)務(wù)板塊達(dá)成了一定的合作關(guān)系。華為的直言拒絕也給此次定增收購蒙上了一團(tuán)迷霧，未來，若TD TECH業(yè)務(wù)發(fā)展情況不及預(yù)期，或TD TECH無法有效控制運(yùn)營(yíng)成本、財(cái)務(wù)費(fèi)用等，可能導(dǎo)致其業(yè)績(jī)持續(xù)下滑或虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
參考資料：
1.《重大突發(fā)!華為深夜緊急回應(yīng)!》，中國基金報(bào)
2.《21億元!東方材料擬收購鼎橋通信母公司51%股權(quán)!華為：我不同意!》，芯智訊
