紫光集團(tuán)發(fā)布公告，宣布紫光集團(tuán)實(shí)質(zhì)合并重整交割順利完成。
磕磕絆絆，歷時(shí)近一年的紫光集團(tuán)重整終于進(jìn)入了收官階段。
昨日下午，紫光集團(tuán)及下屬公司發(fā)布公告稱(chēng)，紫光集團(tuán)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及《重整計(jì)劃》的約定，完成了公司股權(quán)及新任董事、監(jiān)事、總經(jīng)理的工商變更登記手續(xù)。兩家原股東清華控股有限公司及北京健坤投資集團(tuán)有限公司全部退出，戰(zhàn)略投資人“智路建廣聯(lián)合體”設(shè)立的控股平臺(tái)北京智廣芯控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“智廣芯控股”）承接紫光集團(tuán)的100%股權(quán)，紫光集團(tuán)股權(quán)順利完成交割，標(biāo)志著司法重整執(zhí)行階段的工作全面進(jìn)入收官環(huán)節(jié)，紫光集團(tuán)進(jìn)入全新的發(fā)展階段。
此外，公司股東智廣芯控股作出決定，委派李濱、夏小禹、陳杰、胡冬輝、馬寧輝為公司第五屆董事會(huì)董事，委派邵建軍、談?wù)d為公司股東監(jiān)事，任期自本股東決定作出之日起生效。
昨日，紫光集團(tuán)第五屆董事會(huì)還召開(kāi)了2022年第一次會(huì)議，選舉李濱擔(dān)任公司第五屆董事會(huì)董事長(zhǎng)，任期自本次董事會(huì)審議批準(zhǔn)之日起生效；并聘任李濱兼任公司總經(jīng)理。同時(shí)，原董事長(zhǎng)趙偉國(guó)不再擔(dān)任公司董事長(zhǎng)職務(wù)。
紫光重整的前因后果
對(duì)于這一次債務(wù)危機(jī)所導(dǎo)致的司法重整，紫光集團(tuán)的官方評(píng)價(jià)是“從開(kāi)始到收官僅用時(shí)1年零8個(gè)月，其過(guò)程可謂思路清晰、環(huán)環(huán)相扣、穩(wěn)扎穩(wěn)打、推進(jìn)有序”，其官網(wǎng)還寫(xiě)道，紫光集團(tuán)司法重整案創(chuàng)造了我國(guó)《破產(chǎn)法》實(shí)施以來(lái)，千億級(jí)企業(yè)重整效率最高、效果最優(yōu)、清償率最高、滿(mǎn)意度最佳、遴選機(jī)制最完善“五個(gè)最”的空前記錄。
無(wú)論如何，這家背負(fù)“清華之光”名號(hào)的老牌校企終于結(jié)束了動(dòng)蕩，得以帶著技術(shù)、人才與品牌積累踏踏實(shí)實(shí)地繼續(xù)征戰(zhàn)集成電路賽場(chǎng)。
眾所周知，紫光集團(tuán)是國(guó)內(nèi)最大的高科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)之一，也是國(guó)內(nèi)具有重要影響力的大型綜合性集成電路領(lǐng)軍企業(yè)，目前已經(jīng)逐步形成以集成電路為主導(dǎo)，從“芯”到“云”的高科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，旗下?lián)碛卸嗉疑鲜泄净蚩毓晒?，比如紫光股份、紫光?guó)微、紫光展銳、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等，涉及芯片、存儲(chǔ)、安全、云計(jì)算等多個(gè)領(lǐng)域。
然而，其發(fā)展過(guò)程也經(jīng)歷過(guò)數(shù)次波折。
2000年前后，紫光陷入業(yè)務(wù)多元化的泥潭，從B端跨越C端，并打造出紫光華宇輸入法和紫光U盤(pán)等頗具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，卻也先后沒(méi)落。之后，紫光集團(tuán)成為古漢集團(tuán)的第一大股東，并將所持有的大部分紫光股份股份轉(zhuǎn)給了清華控股，這一度讓紫光集團(tuán)的主業(yè)變得模糊。
2005年，紫光集團(tuán)曾引入另一家國(guó)企首旅集團(tuán)和民企旺達(dá)集團(tuán)作為戰(zhàn)略股東。但是，這并沒(méi)有幫助其扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，甚至一度發(fā)不出工資。
2009年，從清華大學(xué)畢業(yè)、曾任職于紫光集團(tuán)、自主創(chuàng)業(yè)成功的趙偉國(guó)被委任紫光集團(tuán)CEO。同時(shí)，趙偉國(guó)旗下的健坤投資成為紫光集團(tuán)戰(zhàn)略股東，首旅集團(tuán)和旺達(dá)集團(tuán)則退出。
隨后，自2013年開(kāi)始，趙偉國(guó)就大刀闊斧地進(jìn)行了一系列收購(gòu)與合資，揭開(kāi)“紫光帝國(guó)”策馬奔騰的序幕，也在一定程度上為其今天的局面埋下了伏筆。
2013年，紫光斥資17.8億美元收購(gòu)在美國(guó)退市的手機(jī)芯片公司展訊通信，進(jìn)軍芯片產(chǎn)業(yè)。隨即又在2014年，以9.1億美元收購(gòu)另一家從美國(guó)退市的手機(jī)芯片公司銳迪科，并將兩家公司打包合并成立了紫光展銳，使其一躍成為繼高通、聯(lián)發(fā)科之后的全球第三大手機(jī)芯片公司，時(shí)至今日的市場(chǎng)占有率仍在全球前列。
2015年5月，紫光以25億美元收購(gòu)華三公司51%的股權(quán)，獲得華三公司的控股權(quán)，并將其整合為“新華三”；2015年7月，網(wǎng)傳紫光意圖出資230億美元收購(gòu)美光，但被美國(guó)政府禁止。10月，紫光準(zhǔn)備出資38億美元收購(gòu)西部數(shù)據(jù)15%股權(quán)，成為西部數(shù)據(jù)第一大股東。
2016年7月，紫光集團(tuán)還與國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、湖北集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、湖北省科技投資集團(tuán)共同出資組建“長(zhǎng)江存儲(chǔ)”，負(fù)責(zé)實(shí)施國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目。其中，紫光集團(tuán)占股51.04%。
除了頻繁的并購(gòu)之外，紫光集團(tuán)還斥巨資在國(guó)內(nèi)建廠(chǎng)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，紫光集團(tuán)在武漢的存儲(chǔ)項(xiàng)目總投資240億美元，在成都的存儲(chǔ)項(xiàng)目總投資也達(dá)240億美元，在南京的集成電路基地（一期）項(xiàng)目投資額105億美元、整個(gè)項(xiàng)目總投資預(yù)期高達(dá)300億美元，在廣州芯片制造基地的計(jì)劃投資在報(bào)道中高達(dá)1000億人民幣。
急劇擴(kuò)張的背后，隱患也在慢慢積累，時(shí)任公司董事長(zhǎng)的趙偉國(guó)也嗅到了危機(jī)，他曾公開(kāi)表示，“我們這些年很多企業(yè)出問(wèn)題，是因?yàn)橐靶倪^(guò)度膨脹，認(rèn)為自己無(wú)所不能，而且相信運(yùn)氣會(huì)再次發(fā)生，其實(shí)自己的能力、邊界沒(méi)那么遠(yuǎn)，運(yùn)氣也沒(méi)有那么好…”
前悔不可追，公司還是難逃一劫。2020年11月，紫光集團(tuán)由于長(zhǎng)期無(wú)序收購(gòu)擴(kuò)張、短貸長(zhǎng)投，爆發(fā)嚴(yán)重債務(wù)危機(jī)。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月，紫光集團(tuán)總負(fù)債規(guī)模達(dá)到2029億元，相比2012年底增長(zhǎng)約44倍。其中，超過(guò)半數(shù)為流動(dòng)負(fù)債，短期借款和一年以?xún)?nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)達(dá)794.28億元。
在紫光集團(tuán)資不抵債的情況下，2021年7月16日，北京一中院根據(jù)債權(quán)人申請(qǐng)，依法裁定紫光集團(tuán)進(jìn)入司法重整，指定專(zhuān)門(mén)工作團(tuán)隊(duì)為班底組建清算組擔(dān)任管理人。
趙偉國(guó)退場(chǎng)，管理層“大換血”
2021年12月10日，歷經(jīng)多輪競(jìng)爭(zhēng)性選拔，北京智路資產(chǎn)管理有限公司和北京建廣資產(chǎn)管理有限公司作為牽頭方組成的“智路建廣聯(lián)合體”中選紫光集團(tuán)重整戰(zhàn)略投資人。12月13日，清算組管理人與智路建廣正式簽署投資協(xié)議，并公布了方案。
根據(jù)方案，戰(zhàn)略投資人采用“存續(xù)式”重整模式，紫光集團(tuán)多年積累的產(chǎn)業(yè)布局和核心技術(shù)得以完整保留；同意支付600億元現(xiàn)金全部用于清償債務(wù)，還拿出紫光集團(tuán)下屬三家上市公司市值230億元的流通股票按市價(jià)抵債，最后安排剩余部分留債延期清償；債權(quán)人按需求選擇三種清償方案，獲得了95%-100%的超高清償率，實(shí)現(xiàn)利益最大化。
而就在2天后，12月15日晚間，紫光集團(tuán)的第二大股東、由趙偉國(guó)實(shí)際控制的北京健坤投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)健坤集團(tuán)）通過(guò)社交媒體發(fā)布了《關(guān)于紫光集團(tuán)重整引進(jìn)戰(zhàn)投過(guò)程中涉嫌734.19億國(guó)有資產(chǎn)流失的公開(kāi)聲明》。
該聲明表示，由北京智路資產(chǎn)管理有限公司和北京建廣資產(chǎn)管理有限公司作為牽頭方組成的聯(lián)合體為紫光集團(tuán)等七家企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整戰(zhàn)略投資者的重整方案，將直接造成當(dāng)期734.19億（未來(lái)價(jià)值數(shù)千億元）的國(guó)有資產(chǎn)流失。
而734.19億這個(gè)數(shù)字從何而來(lái)呢？
紫光集團(tuán)重整主體持有的長(zhǎng)江存儲(chǔ)、紫光聯(lián)盛等眾多資產(chǎn)被低評(píng)了530.19億元，同時(shí)所持的紫光股份、紫光國(guó)微、學(xué)大教育這三家上市公司股票總市值，自評(píng)估基準(zhǔn)日(2021年6月30日)至抵債作價(jià)基準(zhǔn)日(2021年11月15日)，按20個(gè)交易日收盤(pán)均價(jià)口徑，以上三只上市公司股票在此期間就合計(jì)增長(zhǎng)了204億元，再加上被低評(píng)的530.19億元，即使得整體資產(chǎn)合計(jì)被低評(píng)了734.19億元。
對(duì)此，紫光集團(tuán)管理人也于次日晚間在官網(wǎng)發(fā)布了聲明——就健坤集團(tuán)和趙偉國(guó)個(gè)人散布不實(shí)信息，企圖干擾并影響紫光集團(tuán)司法重整工作進(jìn)程，管理人堅(jiān)決反對(duì)，并將采取措施依法追究相關(guān)個(gè)人和單位法律責(zé)任。
這一場(chǎng)鬧劇終究只是插曲，并未真正影響到紫光集團(tuán)重整。如今，趙偉國(guó)也黯然退場(chǎng)，紫光集團(tuán)保留了其產(chǎn)業(yè)布局與核心技術(shù)，只不過(guò)易主換將，指揮棒交到了李濱手中。
據(jù)介紹，李濱同樣也是“清華系”，畢業(yè)于清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，曾創(chuàng)立多家信息技術(shù)領(lǐng)域的高科技企業(yè)，并成功與大型企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)。值得一提的是，李濱還曾任中芯國(guó)際高管、安世半導(dǎo)體(半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品企業(yè))董事長(zhǎng)，并主導(dǎo)多起過(guò)百億元的大型半導(dǎo)體及核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)的跨境并購(gòu)?fù)顿Y與投后管理。
亮眼的履歷昭示著其在半導(dǎo)體行業(yè)摸爬滾打多年的深厚積累，而李濱又能否帶領(lǐng)紫光集團(tuán)開(kāi)創(chuàng)集成電路市場(chǎng)的新世代呢？答案只能交給時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。
參考資料：
1.《變數(shù)橫生！紫光遭董事長(zhǎng)實(shí)名舉報(bào)，重整方案涉嫌734.19億國(guó)有資產(chǎn)流失！》，物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù)
2.《傳阿里擬500億投資紫光股份，能否盤(pán)活超2000億負(fù)債的紫光？》，物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù)
