過去一年，無人不知元宇宙。
在國內(nèi)，首家元宇宙研究院、首個(gè)景區(qū)元宇宙研究中心、元宇宙首席分析師……各類新名號(hào)也幾乎在一夜之間冒出，元宇宙的浪潮涌到了各行各業(yè)，街頭巷尾。
大部分人在沒有明白元宇宙到底是什么的情況下，主動(dòng)或被動(dòng)進(jìn)入元宇宙浪潮。
過去幾個(gè)月，上市公司“碰瓷”元宇宙拉高股價(jià)的事并不少見。
另外，據(jù)第三方平臺(tái)烯牛數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，去年下半年元宇宙領(lǐng)域的投資案例披露明顯多于上半年，而且有逐漸上升的趨勢(shì)。
雖然二級(jí)市場一度出現(xiàn)盲目炒作的現(xiàn)象，但在知春資本的觀察里，一級(jí)市場對(duì)元宇宙的態(tài)度以謹(jǐn)慎樂觀為主。
作為在元宇宙領(lǐng)域布局最早最多的基金之一，知春資本投資了Oasis綠洲、開黑啦、Vyou微你、ACE虛擬歌姬、Gemsouls、NXGen、RSS3、快音、JUMP等一批元宇宙項(xiàng)目。
ACE虛擬歌姬 圖源：受訪者提供
那么，在投資元宇宙時(shí)，投資人都在投什么？這類項(xiàng)目的投資回報(bào)率如何？有哪些新技術(shù)和方向是指得期待的？針對(duì)這些問題，近日，全天候科技和知春資本合伙人曾映龍聊了聊。
“被投資元宇宙”
全天候科技：你們內(nèi)部對(duì)元宇宙的定義是什么？
曾映龍：2017年我們基金成立的時(shí)候關(guān)注的一個(gè)方向用一句話講完，就是“算力解放創(chuàng)造力”。我們認(rèn)為人有無限的創(chuàng)造力，在科技、算力的進(jìn)步，各種工具的完善下，它們可以被釋放出來，得到很好的表達(dá)，這也是一種創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)?；谶@樣的角度，我們?cè)谝魳?、虛擬人、游戲等元宇宙相關(guān)的領(lǐng)域就開始投起來了。最早其實(shí)就是“算力解放創(chuàng)造力”這句話。
說一下我們對(duì)元宇宙的定義。元宇宙和web 3.0，它們講述的東西非常接近。但是它們還是有偏重性或者指向性的。在我們的定義里面，元宇宙其實(shí)更多的是偏向于強(qiáng)調(diào)人跟信息，或者是人跟信息之間媒介的進(jìn)步。所以你會(huì)發(fā)現(xiàn)談元宇宙就很難繞開或者忽略AR、VR，因?yàn)檫@是目前為止我們看到地更有可能成為下一代技術(shù)信息交互平臺(tái)或交互方式的東西。
所以在元宇宙里，我們其實(shí)一直找的是“人跟信息要怎樣交互才是更人性化、成本更低、門檻更低”這樣的一個(gè)東西，我們是從這個(gè)維度去做投資的，其實(shí)也是很泛的一個(gè)定義標(biāo)準(zhǔn)。
全天候科技：你們投過的元宇宙相關(guān)的項(xiàng)目，目前有幾個(gè)，都是什么？
曾映龍：20個(gè)左右，有一些邊界比較模糊。
全天候科技：剛才講“算力解放創(chuàng)造力”，是一個(gè)更基礎(chǔ)性、偏向技術(shù)的問題，但從你們投的項(xiàng)目來看，沒有看到更多投資設(shè)備這些基礎(chǔ)性東西的。
曾映龍：有一種情況是設(shè)備有可能沒有發(fā)生變化，但交互形式發(fā)生變化。比如說我們投的跟虛擬人有關(guān)的項(xiàng)目，比如Gemsouls，它其實(shí)就是把你跟信息的交互變成你跟你手機(jī)里的一個(gè)人交互。比如說，今晚我們要吃什么，這個(gè)時(shí)候我們可能是打開了大眾點(diǎn)評(píng)，自己去搜，然后一家家挑。但是在Gemsouls上有很多虛擬人，其中一個(gè)可能特別懂你喜歡吃什么，你就可以直接找到它，讓它幫你找，它肯定幫你找好。
元宇宙強(qiáng)調(diào)的其實(shí)是人跟數(shù)字信息發(fā)生交互的方式改變了，這是核心變量，人和數(shù)字信息越人性化的方式就是越元宇宙的過程。
我現(xiàn)在投的AR眼鏡、VR眼鏡，可以理解為前端，但這里面有很多假設(shè)?？赡茉诮酉聛淼奈宓绞辏谇岸诵螒B(tài)不會(huì)發(fā)生變化的情況下，發(fā)生變化的是中間形態(tài)，這是什么呢？就比如你不用手指，用嘴巴。你開車的時(shí)候直接跟地圖說我要去公司，它就直接幫你導(dǎo)航到公司了。
我們說應(yīng)用層其實(shí)也是后端，就是一個(gè)具體的產(chǎn)品形態(tài)，比如說可能跟VR相關(guān)的內(nèi)容。目前我們也在持續(xù)看，也有一些我們還蠻感興趣的項(xiàng)目。
全天候科技：你們跟元宇宙相關(guān)的項(xiàng)目是從2017年開始就叫這個(gè)名字，還是因?yàn)榻鼇碓钪婊鹆?，你們覺得投的項(xiàng)目剛好跟元宇宙匹配，所以蹭個(gè)熱點(diǎn)？
曾映龍：我們之前完全沒有提到過我們投元宇宙或者是做的是元宇宙項(xiàng)目，是火了之后，我們發(fā)現(xiàn)我們的很多被投企業(yè)的估值上去了，也被市場熱捧，別人都覺得它們很“元”，就跑來找我們說你們?cè)钪嬖趺赐哆@么好，我們還是從需求出發(fā)去看項(xiàng)目、投項(xiàng)目。
元宇宙確實(shí)很好地囊括了我們投資的AR/VR、AI、區(qū)塊鏈、娛樂、社區(qū)社交等領(lǐng)域，元宇宙的投資標(biāo)簽也降低不少溝通成本。
全天候科技：所以你們其實(shí)是“被投資元宇宙”？
曾映龍：也可以這么理解。
全天候科技：元宇宙的投資標(biāo)簽給你們帶來什么變化？
曾映龍：最大的改變就是剛剛提到的，我一說某個(gè)項(xiàng)目，大家是有個(gè)大概接近的狀態(tài)的。以前當(dāng)我說看什么方向的時(shí)候，我可能會(huì)講我看AR、VR，需要花很長時(shí)間從多個(gè)維度要去解釋，但現(xiàn)在基本上只要說看元宇宙， 大家會(huì)自然而然地給我推圍繞著AR、VR、游戲這些標(biāo)簽的項(xiàng)目，溝通成本低了很多。對(duì)我們基金或者我個(gè)人來說效率提升是最大的改變。
Vyou微你 圖源：受訪者提供
“當(dāng)天拍板投Oasis綠洲”
全天候科技：你們最早關(guān)注元宇宙項(xiàng)目是什么時(shí)候？
曾映龍：2017年開始就關(guān)注了，那時(shí)候我們說的是創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)。
全天候科技：什么原因去關(guān)注的？
曾映龍：當(dāng)時(shí)我們關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)的虛擬臨界點(diǎn)。在這個(gè)世界上，人只有時(shí)間這一個(gè)東西是不會(huì)變的。那時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快的國家，人的一天有6-8個(gè)小時(shí)搬到了線上。我們認(rèn)為全球都有可能發(fā)生這種情況，人的大部分時(shí)間是在線上的。數(shù)字化在改造世界人的時(shí)間分布，人們會(huì)有越來越多注意力和時(shí)間分布到數(shù)字虛擬世界上。
從這個(gè)維度出發(fā)，我們基金成了一個(gè)虛擬世界小組，這是內(nèi)部的叫法。我們研究發(fā)現(xiàn)每個(gè)人越來越多的注意力、消費(fèi)都是在為他的情緒服務(wù)，所以我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)上能夠讓人開心、娛樂效率提高的東西，都是未來越來越有價(jià)值的東西。
全天候科技：這個(gè)虛擬世界小組投的第一個(gè)項(xiàng)目是什么？
曾映龍：應(yīng)該是Oasis綠洲。
全天候科技：講一下投資Oasis綠洲的前后過程。
曾映龍：尹桑是連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，當(dāng)他重新出來創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，戴著Oculus Quest 眼鏡來給我們展示，這在當(dāng)時(shí)非常前沿。你可以理解為他造了一個(gè)房間，你可以在這個(gè)房間里面看電影，可以玩游戲，你還有朋友，一切的東西像是在用虛擬實(shí)驗(yàn)跟你溝通。他告訴我們他要做這個(gè)東西了，我們眼前一亮，當(dāng)天就拍板要投他。創(chuàng)始人是一個(gè)有過企業(yè)運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，90后優(yōu)秀年輕人。
全天候科技：當(dāng)天拍板，沒有做盡調(diào)嗎？
曾映龍：有個(gè)背景，尹桑在創(chuàng)業(yè)之前，我們就認(rèn)識(shí)他，可以說對(duì)他已經(jīng)有了持續(xù)兩、三年的觀察，基于這樣背景，他一說重新出來創(chuàng)業(yè)，并且是在做一個(gè)我們一直很認(rèn)同的方向，我們就投了第一輪。其實(shí)最打動(dòng)我們的還是創(chuàng)始人。
全天候科技：你們對(duì)優(yōu)秀創(chuàng)始人的判斷標(biāo)準(zhǔn)是什么？
曾映龍：最核心的一個(gè)點(diǎn)是人事匹配度。你會(huì)發(fā)現(xiàn)每個(gè)人的興趣點(diǎn)、過去的經(jīng)歷不同，他的過往工作、經(jīng)驗(yàn)對(duì)他是不是能做成這件事情，起到關(guān)鍵性作用。
“元宇宙項(xiàng)目挖掘的是精神需求”
全天候科技：你們披露的一些項(xiàng)目，比如開黑啦、快音這種，我覺得更多偏向于一個(gè)社交平臺(tái)？
曾映龍：首先我覺得這還是那句話，元宇宙、社交、平臺(tái)這三主題表達(dá)的是不同的東西，比如社交其實(shí)是需求，元宇宙是一個(gè)概念或者標(biāo)準(zhǔn)，平臺(tái)其實(shí)是它的一個(gè)商業(yè)模式。我們基金特別看好需求層面，首先是數(shù)字世界里面的社交需求，尤其是社區(qū)類的，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)現(xiàn)在有個(gè)非常明顯的現(xiàn)象，可能越來越多的人在現(xiàn)實(shí)生活中，越來越孤獨(dú)。但是他們有非常多個(gè)性化的需求，他們會(huì)在網(wǎng)上去找到志同道合的人。
全天候科技：所以你們投的不管是音樂還是虛擬人，其實(shí)它的內(nèi)核都是社交？
曾映龍：本質(zhì)上挖掘的是精神需求，它跟是不是元宇宙沒有關(guān)系，這是每個(gè)人內(nèi)心的一個(gè)需求點(diǎn)。另外一個(gè)變量是，隨著城鎮(zhèn)化的發(fā)展，人對(duì)親戚的概念越來越淡薄，所以他們的歸屬感很弱。這個(gè)時(shí)候他們就很需要社群，在數(shù)字世界，人們可以找到很多志同道合的人，社群給人很強(qiáng)的歸屬感跟安全感。
這是我們基金圍繞不同維度、興趣點(diǎn)投社區(qū)平臺(tái)的原因。你會(huì)發(fā)現(xiàn)不管是我們投音樂，還是投游戲的社區(qū)有社交平臺(tái)，它們有個(gè)特點(diǎn)，就是都擁有非常瘋狂的人群，這也說明它戳到了用戶某些非常深的點(diǎn)。
全天候科技：元宇宙相關(guān)的項(xiàng)目，你們投資的時(shí)候什么項(xiàng)目你們可能不會(huì)看，不會(huì)去投？
曾映龍：其實(shí)我們比較怕的一類是蹭熱度的，人事匹配度完全不夠。比如說以前是開咖啡廳的，發(fā)現(xiàn)元宇宙火，就跑來說要做Roblox。
全天候科技：有沒有遺憾錯(cuò)過的元宇宙相關(guān)的項(xiàng)目？
曾映龍：有一家海外的公司，它是2015年成立的，我們?cè)?018年就關(guān)注到了，那時(shí)候他們剛成立三年，當(dāng)時(shí)的估值只有3-5億美金左右，現(xiàn)在估值都已經(jīng)數(shù)百億美金了。
全天候科技：因?yàn)槭裁村e(cuò)過了？
曾映龍：因?yàn)楫?dāng)時(shí)我們整個(gè)團(tuán)隊(duì)的聚焦點(diǎn)是在國內(nèi)，海外的項(xiàng)目我們關(guān)注的第一反應(yīng)并不是去把它給抓回來。所以這也給我們基金一個(gè)非常大啟示，我們不能再用各種框架把自己鎖死，不能用所謂的標(biāo)準(zhǔn)把自己給關(guān)在屋子里面，一定要關(guān)注全球趨勢(shì)。最近我們也參與投資了海外web3黑馬項(xiàng)目RSS3。
Oasis綠洲中的場景 圖源：受訪者提供
“大家看得多、聊得多、出手少”
全天候科技：元宇宙火了以后，很多機(jī)構(gòu)成立了分支去投元宇宙項(xiàng)目，這件事你怎么看？
曾映龍：我覺得挺好的，因?yàn)槊恳粋€(gè)巨大的進(jìn)步，它背后一定是付出了非常多的前期投入，有人才的持續(xù)進(jìn)入。熱度起來之后，整個(gè)社會(huì)的資源、人才、錢都往這邊流動(dòng)，它的基礎(chǔ)就會(huì)變好，或者說“那一天”就會(huì)來得更早，所以我對(duì)現(xiàn)在的這個(gè)事情是非常開心的。
全天候科技：那一天是哪一天？
曾映龍：我現(xiàn)在腦海里的畫面還比較模糊，可能是我們?nèi)烁鷶?shù)字交互可以突破現(xiàn)在的樣子，不是通過手指的交互方式，可能是用嘴巴。
全天候科技：元宇宙相關(guān)項(xiàng)目的估值都漲得很多？
曾映龍：我可以分享一個(gè)現(xiàn)象，元宇宙這個(gè)詞是在2021年中到下半年開始越來越火。我們投的元宇宙相關(guān)的這批項(xiàng)目，時(shí)間是集中在2020年到2021年上半年。你會(huì)發(fā)現(xiàn)我們投資的這批項(xiàng)目全部都非常順利的融到了下一輪資。這一年時(shí)間里，可能估值漲的最多的十幾倍的公司是有的，但也沒有到失去理性的地步。
全天候科技：現(xiàn)在元宇宙相關(guān)的項(xiàng)目是不是大部分估值虛高？
曾映龍：一級(jí)股權(quán)市場是不會(huì)的 ，二級(jí)股票市場有可能。因?yàn)橐患?jí)你投進(jìn)去沒有流動(dòng)性，5年、10年之后才能夠退出來。
全天候科技：所以其實(shí)你們投錢還是比較謹(jǐn)慎？
曾映龍：行業(yè)很早期，其實(shí)大家都一樣，覺得這個(gè)概念很火，但這個(gè)概念是什么呢？大家都打了一個(gè)疑問，都在邊學(xué)習(xí)邊聊項(xiàng)目的過程中，還沒有一個(gè)尺子一樣非常清晰的標(biāo)準(zhǔn)，可以明顯的去量化它。整個(gè)行業(yè)，大家看的很多，聊的很多，但真的出手不算多。我們?cè)?7年就關(guān)注了這個(gè)方向，雖然沒有尺子那么清晰的標(biāo)準(zhǔn)，但跑出了自己的一套邏輯，謹(jǐn)慎的同時(shí)決策也是快的。
全天候科技：元宇宙相關(guān)的投資，投資回報(bào)率和周期是什么樣子的？
曾映龍：現(xiàn)在還處于非常早期的階段，還是一個(gè)很混沌的狀態(tài)，非?；煦?。針對(duì)這個(gè)情況，我們目前會(huì)傾向投比較早期的項(xiàng)目。
全天候科技：脫離混沌狀態(tài)，進(jìn)入下一個(gè)階段需要多久？
曾映龍：我認(rèn)為兩年內(nèi)可能會(huì)有一個(gè)小答案，我不確定是不是能夠清晰，但是兩年內(nèi)會(huì)有個(gè)小答案。根據(jù)第三方的數(shù)據(jù)，目前Oculus Quest2 在2021年的出貨量達(dá)到了1000萬。生態(tài)有個(gè)滯后性，什么意思呢？出貨人簽完以后，內(nèi)容開發(fā)廠商看到這個(gè)數(shù)字，才會(huì)跑去給這個(gè)生態(tài)開發(fā)應(yīng)用。一個(gè)應(yīng)用要出來，快的話是半年、一年，慢的話得一年、兩年。
為什么我剛剛說兩年呢？我關(guān)注到身邊越來越多朋友進(jìn)入Oculus Quest2的生態(tài)，進(jìn)行應(yīng)用開發(fā)，我覺得兩年的時(shí)間點(diǎn)是會(huì)有很多新型應(yīng)用出來的時(shí)間點(diǎn)，或者說是已經(jīng)露出頭角的一個(gè)時(shí)間點(diǎn)。到時(shí)候如果幸運(yùn)，可能會(huì)有一些殺手級(jí)的應(yīng)用跑出來，這就會(huì)將整個(gè)生態(tài)推進(jìn)得更快。但如果沒有，我們可以到時(shí)候再來更新預(yù)期。
全天候科技：你怎么去看大家現(xiàn)在萬事都元宇宙？
曾映龍：我個(gè)人持樂觀態(tài)度?，F(xiàn)在很難有理性標(biāo)準(zhǔn)的東西，或者是說數(shù)據(jù)來去支撐它明年、后年一定會(huì)怎么樣。
全天候科技：為什么這么樂觀？
曾映龍：大家對(duì)在線上進(jìn)行娛樂，在線上進(jìn)行社交，在線上進(jìn)行生活的一些很瘋狂的現(xiàn)象，我覺得這可能是接下來這一代人的一種常態(tài)。
