作者：彭昭（智次方創(chuàng)始人、云和資本聯(lián)合創(chuàng)始合伙人）
物女皇：萬物可編程
這是我的第406篇專欄文章。
之前，我寫了一篇文章《境內(nèi)嚴(yán)禁,境外嚴(yán)管,設(shè)備數(shù)據(jù)可能正在”踩線”?42號文給AIoT企業(yè)3個合規(guī)警示》，告訴大家什么不能做、哪些線不能踩。
合規(guī)劃定的是底線，但企業(yè)不能只盯著底線活著。所以今天這篇文章，我想換一個方向，不再講什么不能做，而是講未來該往哪里走。
前一篇是避坑，這一篇是指路。兩篇合在一起，才是AIoT產(chǎn)業(yè)當(dāng)下真正需要的完整判斷。
而我選擇的指路坐標(biāo)，是一個2026年春天突然引爆的概念：Web 4.0，互聯(lián)網(wǎng)從Read到Write到Own再到Act。
理解Web 4.0，需要先快速回溯互聯(lián)網(wǎng)的代際躍遷。
Web 1.0解決了信息上網(wǎng)，Web 2.0實現(xiàn)了人人上網(wǎng)，Web 3.0強調(diào)資產(chǎn)上鏈。那么Web 4.0呢？
總結(jié)為八個字：智能上鏈，萬物入網(wǎng)。在Web 4.0的世界里，互聯(lián)網(wǎng)的主角不再僅僅是人類。
AI智能體將作為獨立的行動者加入網(wǎng)絡(luò)，它們可以自主瀏覽信息、調(diào)用服務(wù)、發(fā)起交易，甚至與其他智能體談判協(xié)作。人類的角色從親力親為的操作者，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐鈭D的表達(dá)者。我們只需要說出想要什么，至于怎么實現(xiàn)，一群AI智能體會在后臺自動搞定。
2026年2月，Sigil Wen發(fā)表了一篇引爆全網(wǎng)討論的《Web 4.0宣言》。他的核心論點是：當(dāng)下最強大的AI已經(jīng)能思考、推理和生成內(nèi)容，但它無法獨立行動，因為整個互聯(lián)網(wǎng)是為人類用戶設(shè)計的。Web 4.0的意義，就是讓AI智能體能夠自主地閱讀、書寫、擁有、賺取和交易。
不過Web 4.0到今天為止并沒有一個統(tǒng)一的、被所有人接受的標(biāo)準(zhǔn)定義。目前至少有三個相互競爭的Web 4.0定義在行業(yè)中并行。
歐盟版本最早在2023年7月從政策層面使用了這個術(shù)語，將Web 4.0定義為物理世界與虛擬世界的深度融合，涵蓋AR/VR、數(shù)字孿生和物聯(lián)網(wǎng)。學(xué)術(shù)界則傾向于稱之為共生網(wǎng)絡(luò)，強調(diào)AI從互聯(lián)網(wǎng)的附加工具進化為原生居民。而Sigil在2026年2月點燃的這一輪討論，則將定義推向了更激進的方向，AI智能體成為互聯(lián)網(wǎng)的主要行為主體。
有意思的是，這三個看似分裂的定義，在底層邏輯上其實正在趨同。它們都指向同一個核心判斷：互聯(lián)網(wǎng)正在從一個為人類設(shè)計的信息工具，演變?yōu)橐粋€人類與AI共生、共同參與的智能基礎(chǔ)設(shè)施。差別只在于各自強調(diào)的側(cè)面不同，歐盟側(cè)重物理與虛擬的融合界面，學(xué)術(shù)界側(cè)重AI的原生化地位，Sigil側(cè)重智能體的經(jīng)濟自主權(quán)。
站在我國的視角看，這三條線索同樣在加速匯聚。中國信通院在2026深度觀察報告中將自主智能體列為年度十大趨勢之一，明確提出模型關(guān)鍵能力持續(xù)進化、自主智能體成落地核心。換句話說，雖然中國學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界并沒有直接使用Web 4.0這個標(biāo)簽，但從智能體原生化、具身智能落地、到數(shù)據(jù)要素跨境流通的政策框架搭建，中國事實上已經(jīng)在Web 4.0的核心議題上全面布局。
理解了Web 4.0的多重定義之后，我想在這篇文章中提出三個容易被忽視的戰(zhàn)略機遇。這三個觀點分別對應(yīng)Web 4.0的三個定義維度，也構(gòu)成了一條從感知到組織到變現(xiàn)的完整價值鏈。
從“數(shù)據(jù)大屏”到“具身交互”，物理世界將成為超大號的“瀏覽器”
先從一個簡單的問題開始：過去二十年，AIoT的人機交互界面經(jīng)歷了怎樣的變化？
答案很扎心：幾乎沒變。
Web 1.0時代，工程師通過PC端的組態(tài)軟件查看設(shè)備參數(shù)。Web 2.0時代，換成了手機APP和微信小程序。Web 3.0概念興起后，又出現(xiàn)了酷炫的3D數(shù)字孿生大屏。形式在翻新，但本質(zhì)始終沒有跳出一個框架：人坐在屏幕前面，看數(shù)據(jù)，做判斷，下指令。
如果Web 4.0的核心主張是AI智能體成為獨立行動者，那么這條鏈路的每一個環(huán)節(jié)都將被改寫。問題不再是人如何更方便地看數(shù)據(jù)，而是AI智能體如何直接在物理世界中感知、決策和行動。
也就是說，Web 4.0時代AIoT產(chǎn)業(yè)的第一個范式躍遷，不是交互界面的升級，而是交互主體的更替。AI智能體正在走出屏幕、走出云端，通過具身載體進入物理世界。而AIoT設(shè)備，將成為它最重要的感知與執(zhí)行終端。
有人可能會說，這不就是前幾年炒過一輪的產(chǎn)業(yè)元宇宙嗎？戴上AR眼鏡看設(shè)備數(shù)據(jù)、用語音下控制指令…這些場景微軟HoloLens在2017年就演示過了。
Web 4.0的根本不同在于，AI智能體自身成了行動者。它不需要人戴著眼鏡走到水泵面前才能診斷故障。它通過遍布設(shè)備上的AIoT傳感器網(wǎng)絡(luò)實時感知環(huán)境狀態(tài)，通過大模型和世界模型理解物理規(guī)律，然后自主做出決策，調(diào)低轉(zhuǎn)速、預(yù)約維修、甚至協(xié)調(diào)上下游產(chǎn)線的聯(lián)動調(diào)整，而這一切可能發(fā)生在人們尚未意識到問題的時候。
萬物智行，這才是Web 4.0給AIoT帶來的質(zhì)變。過去的AIoT是讓物理世界變得可見，Web 4.0時代的AIoT是讓物理世界變得可操控。傳感器不再只是數(shù)據(jù)的采集器，它們同時也是AI智能體的眼睛和耳朵。執(zhí)行器不再只是指令的終端，它們是AI智能體的手和腳。
AIoT系統(tǒng)本身，正在從一條被動的數(shù)據(jù)管道，進化為AI智能體在物理世界中的分布式身體。
把這個邏輯推到極致，我們會得到一個自然而然的結(jié)論：當(dāng)AI智能體需要一個完整的物理化身來執(zhí)行復(fù)雜任務(wù)時，具身智能機器人就是AIoT設(shè)備的最高級進化形態(tài)。
這不是遙遠(yuǎn)的未來，而是正在發(fā)生的現(xiàn)實。2025年具身智能首次寫入政府工作報告，成為重點培育的未來產(chǎn)業(yè)之一。而2026年對具身智能與人形機器人產(chǎn)業(yè)而言，正是兼具量產(chǎn)元年與智能攻堅年雙重意義的關(guān)鍵節(jié)點，行業(yè)正跨越從技術(shù)演示到商業(yè)實用的門檻。
從成本端看，降速遠(yuǎn)超預(yù)期。據(jù)高盛的報告，人形機器人的制造成本同比下降了40%，大幅超出此前15-20%的年降幅預(yù)期，當(dāng)前成本區(qū)間已降至3萬至15萬美元。從技術(shù)成熟度、產(chǎn)業(yè)鏈完備度與市場拓展速度來看，中國具身智能產(chǎn)業(yè)已處于全球第一梯隊。資本市場的信號同樣明確：2025年前11個月具身智能產(chǎn)業(yè)融資額達(dá)到334.73億元，是2024年同期的4倍，全年融資事件超305起。
從這些數(shù)據(jù)可以看出，具身智能不是下一個五年的事情，它正在以超出大多數(shù)人預(yù)期的速度從實驗室沖向產(chǎn)線和生活場景。
當(dāng)前具身智能行業(yè)仍處初期階段，人形機器人發(fā)展的核心破口在于機器人大腦的演進，特別是世界模型技術(shù)能否取得關(guān)鍵突破。未來，人形機器人需借助世界模型來突破空間智能瓶頸，實現(xiàn)更高維度的環(huán)境理解與自主決策能力。
而這恰恰是AIoT與具身智能最深層的交匯點。
AIoT在過去十年積累的海量物理世界運行數(shù)據(jù)正是訓(xùn)練機器人世界模型所急需的原料。AIoT不只是為機器人提供傳感器和通信模組這些硬件零部件，更重要的是，它提供了機器人理解物理世界所需的數(shù)據(jù)基座。
換句話說，AIoT企業(yè)手中握著的，可能不只是一條數(shù)據(jù)管道，而是一座訓(xùn)練機器人大腦的礦藏。
因此，Web 4.0時代，AIoT設(shè)備不再只是物理世界的傳感神經(jīng)末梢，它們將同時成為AI智能體的感覺器官和運動器官。當(dāng)AI智能體學(xué)會用AIoT設(shè)備的眼睛去看、用AIoT設(shè)備的手去操作、用AIoT設(shè)備的數(shù)據(jù)去思考時，物理世界本身才是Web 4.0真正的“瀏覽器”。
當(dāng)物理世界變得可編程，AIoT企業(yè)的核心產(chǎn)品將不再是數(shù)據(jù)
接下來我們要討論的是，當(dāng)AI智能體走進物理世界之后，它在哪里思考？
答案是數(shù)字孿生，但不是今天這種數(shù)字孿生。
數(shù)字孿生技術(shù)的商業(yè)價值已經(jīng)不需要再論證了。麥肯錫的調(diào)研顯示，44%的制造商已經(jīng)部署了數(shù)字孿生，另有15%計劃部署。早期采用者的數(shù)據(jù)表明，數(shù)字孿生能推動營收增長最高達(dá)10%，將產(chǎn)品上市時間縮短50%，產(chǎn)品質(zhì)量提升最高達(dá)25%。Gartner預(yù)測，數(shù)字孿生市場將在2026年跨越鴻溝，到2031年達(dá)到1830億美元的規(guī)模，其中復(fù)合型數(shù)字孿生是最大的增長機會。
但這些數(shù)字背后隱藏著一個尷尬的事實：絕大多數(shù)數(shù)字孿生的部署是孤島式的。
A公司有A公司光伏電站的數(shù)字孿生，B公司有B公司電網(wǎng)的數(shù)字孿生，C公司有C公司儲能設(shè)施的數(shù)字孿生。它們各自運行在不同的平臺上，使用不同的數(shù)據(jù)模型和通信協(xié)議，彼此之間無法對話、無法互操作。每個孿生都很有用，但每個孿生也都被鎖死在自己的系統(tǒng)邊界內(nèi)。
這個局面讓我想到互聯(lián)網(wǎng)早期的情況。在TCP/IP協(xié)議統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)之前，每家公司內(nèi)部都有自己的局域網(wǎng)，但網(wǎng)絡(luò)之間互不相通。此后真正的價值爆發(fā)，不是發(fā)生在單個網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部，而是發(fā)生在網(wǎng)絡(luò)與網(wǎng)絡(luò)被打通的那個瞬間。
數(shù)字孿生正站在同樣的節(jié)點上。
今天的數(shù)字孿生是物理資產(chǎn)的數(shù)字鏡像，它忠實地反映設(shè)備的運行狀態(tài)，供人類查看和分析。但鏡像的問題在于，它是被動的、封閉的、一對一綁定的，我們并不能把兩面“鏡子”拼在一起看到更大的畫面。
可組合數(shù)字孿生的創(chuàng)新點在于：它讓數(shù)字孿生從一面封閉的鏡子變成了一塊標(biāo)準(zhǔn)化的樂高積木。所謂可組合，是指以模塊化方式構(gòu)建數(shù)字孿生系統(tǒng)，使之能夠隨著復(fù)雜性的增加而不斷適應(yīng)。這種可組合的方法使得組件和能力可以被復(fù)用，從而構(gòu)建出面向不同業(yè)務(wù)目標(biāo)和終端用戶的多種應(yīng)用。
當(dāng)光伏電站的孿生、電網(wǎng)的孿生、儲能設(shè)施的孿生和電力市場模型的孿生被組合在一起時，我們得到的不是四面鏡子，而是一個可以端到端優(yōu)化的虛擬能源系統(tǒng)。
單個孿生有價值，但多個孿生組合在一起時，價值呈指數(shù)級增長。這就是可組合性的力量。
說到這里，可能仍然有人會問，數(shù)字孿生已經(jīng)發(fā)展了好幾年，Web 4.0到底改變了什么？
的確，以上關(guān)于可組合數(shù)字孿生的描述，如果脫離Web 4.0的語境，放在三年前的行業(yè)文章里也不違和。那為什么可組合數(shù)字孿生在過去只停留在概念層面，而在Web 4.0時代突然有了實現(xiàn)的可能？
因為過去缺的不是理念，而是一個角色：組合者。
之前，要把兩個不同廠商、不同領(lǐng)域、不同數(shù)據(jù)模型的數(shù)字孿生組合在一起，是一個巨大的系統(tǒng)集成工程。工程師們需要定義接口協(xié)議、映射數(shù)據(jù)模型、編寫格式轉(zhuǎn)換邏輯、處理時間戳對齊、協(xié)調(diào)語義差異…每一步都需要大量的人工介入，每一個新的組合都幾乎要從頭來過。成本之高、周期之長，讓可組合數(shù)字孿生在理論上激動人心，在實踐中寸步難行。
Web 4.0改變了這個等式。當(dāng)AI智能體變得足夠強大，組合的邊際成本就從趨近于無窮大變成了趨近于零。AI智能體就是那個缺失已久的組合者。
這就是Web 4.0為可組合數(shù)字孿生注入的真正新意：不是技術(shù)架構(gòu)變了，而是AI智能體讓組合這件事第一次變得可規(guī)?；瘓?zhí)行了。
好消息是，從標(biāo)準(zhǔn)制定到技術(shù)驗證，行業(yè)已經(jīng)在加速鋪路。數(shù)字孿生聯(lián)盟（DTC）正式啟動了數(shù)字孿生測試床項目，旨在加速數(shù)字孿生與AI智能體及使能技術(shù)的融合演進。
Web 4.0時代，數(shù)據(jù)是石油，但數(shù)字孿生是煉油廠。當(dāng)孿生變得可組合，每個AIoT企業(yè)都有機會從賣原料升級為定義世界如何被編程。
“境內(nèi)嚴(yán)禁、境外嚴(yán)管”的夾縫中，藏著被忽視的全球性戰(zhàn)略機遇
在Web 4.0的架構(gòu)中，AI智能體不只是幫我們搜索信息的助手，它們正在成為獨立的經(jīng)濟行為主體，持有錢包、發(fā)起交易、購買服務(wù)、產(chǎn)生收入，一切都無需人類干預(yù)。
這種機器經(jīng)濟的運轉(zhuǎn)需要一種全新的基礎(chǔ)設(shè)施：可信的物理世界數(shù)據(jù)作為定價和決策的錨點。一棟大樓值多少錢？取決于它的租金收入、空置率、能耗成本。一座光伏電站的收益如何？取決于它的實際發(fā)電量、設(shè)備衰減曲線、運維支出。一個新能源車隊能產(chǎn)生多少現(xiàn)金流？取決于每輛車的行駛里程、電池健康度、運營收入。
這些數(shù)據(jù)從哪里來？從AIoT傳感器來。
而中國，恰恰擁有全球最大規(guī)模的工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)部署、最多的光伏裝機量、最大的新能源汽車保有量、最密集的智慧城市基礎(chǔ)設(shè)施。
但問題來了：這些數(shù)據(jù)要合法地走出國門，需要穿越一片極其復(fù)雜的監(jiān)管地帶。
要理解這個機遇，必須先準(zhǔn)確理解中國對RWA的最新監(jiān)管態(tài)度。
2026年2月6日，中國人民銀行等八個部委聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步防范和處置虛擬貨幣等相關(guān)風(fēng)險的通知》（42號文），同日，中國證監(jiān)會也配套頒布了《關(guān)于境內(nèi)資產(chǎn)境外發(fā)行資產(chǎn)支持證券代幣的監(jiān)管指引》。市場上的觀點普遍認(rèn)為新規(guī)對規(guī)范RWA代幣境外發(fā)行、助力實體經(jīng)濟有重要意義。42號文真正的核心是，它不是簡單的全面禁止，而是建立了一個境內(nèi)禁止、境外規(guī)范的完整監(jiān)管體系。
理解了42號文的堵疏結(jié)合邏輯之后，一個被絕大多數(shù)AIoT從業(yè)者忽視的戰(zhàn)略機遇就浮出了水面。
全球RWA市場正在爆發(fā)式增長。截至2025年底，全球鏈上代幣化RWA（不含穩(wěn)定幣）總價值已超過360億美元，自2020年以來增長超過2200%。麥肯錫預(yù)計，RWA市場到2030年可能達(dá)到2萬億美元。
這個市場有一個核心痛點：底層資產(chǎn)的數(shù)據(jù)可信度。
不管你把一座光伏電站的收益權(quán)怎么切割、怎么代幣化，最終投資人要回答的問題只有一個：這座電站真的在按預(yù)期發(fā)電嗎？
這些問題的答案，只能來自與物理資產(chǎn)直接相連的AIoT系統(tǒng)。
42號文的境內(nèi)禁止、境外嚴(yán)管結(jié)構(gòu)，事實上創(chuàng)造了一個制度性的窄通道：中國物理資產(chǎn)的運營數(shù)據(jù)要合法地進入全球RWA市場，必須通過一個合規(guī)的、經(jīng)備案的、可審計的數(shù)據(jù)通道。
這個通道，可以被簡稱為“數(shù)據(jù)海關(guān)”。
誰來建設(shè)和運營這個通道？AIoT企業(yè)是天然候選人之一。
因為AIoT企業(yè)同時具備兩個關(guān)鍵能力：第一，直接連接物理資產(chǎn)，擁有第一手的、可溯源的運營數(shù)據(jù)，這是任何金融中介、律所或會計師事務(wù)所都不具備的獨特優(yōu)勢；第二，作為信息技術(shù)服務(wù)機構(gòu)，42號文和證監(jiān)會的《境外發(fā)行指引》已經(jīng)為這類參與者劃定了清晰的合規(guī)邊界。
當(dāng)前，這個機遇的落地支點在香港。
香港的競爭優(yōu)勢不僅在于其成熟的法律和金融基礎(chǔ)設(shè)施，還在于其作為連接中國大陸與全球市場橋梁的制度性地位。2026年2月28日，一個標(biāo)志性事件發(fā)生了：香港證監(jiān)會批準(zhǔn)了德林控股集團發(fā)行的兩款RWA代幣化產(chǎn)品，標(biāo)志著香港首個房地產(chǎn)RWA項目正式獲得監(jiān)管綠燈。這一舉措被業(yè)界廣泛認(rèn)為是香港數(shù)字金融創(chuàng)新的重要里程碑，預(yù)計將提升資產(chǎn)流動性和交易效率，為傳統(tǒng)商業(yè)地產(chǎn)與數(shù)字金融的融合提供合規(guī)藍(lán)本。
而42號文恰恰為數(shù)據(jù)海關(guān)的“北水南調(diào)”打開了合規(guī)通道：境內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)證監(jiān)會備案后，可合法合規(guī)赴港開展RWA代幣化業(yè)務(wù)。
但我必須在這里畫一條清晰的紅線：AIoT企業(yè)的機遇不是直接參與RWA代幣發(fā)行和交易，而是作為底層數(shù)據(jù)的合規(guī)供應(yīng)商，為那些在香港或海外合規(guī)發(fā)行RWA的項目，提供經(jīng)過數(shù)據(jù)出境安全評估的、可審計的物理資產(chǎn)運營數(shù)據(jù)。
這個角色定位，既符合AIoT企業(yè)的能力邊界，也踩在了42號文劃定的合規(guī)框架之內(nèi)。
從感知物理世界，到編程物理世界，到為物理世界定價，這就是Web 4.0時代中國AIoT企業(yè)的完整價值鏈。
寫在最后
我在這篇文章中提出的三個判斷，本質(zhì)上是同一句話的三種表達(dá)：
物理世界正在成為互聯(lián)網(wǎng)的新大陸，而AIoT企業(yè)手里握著這塊大陸的地圖、語言和鑰匙。
從感知，到編程，到定價，這條價值鏈的每一個環(huán)節(jié)，AIoT企業(yè)都不是旁觀者，而是基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)者。
過去十年，AIoT行業(yè)最常講的故事是“連接”，連接設(shè)備、連接數(shù)據(jù)、連接系統(tǒng)。
現(xiàn)在，AIoT已經(jīng)跳出了“連接”的敘事，進入了更廣闊的世界。
Web 4.0時代，AIoT的故事應(yīng)該是“行動”，制定物理世界的運行規(guī)則，定義AI智能體與真實環(huán)境的交互方式，鍛造一套讓全球資本能夠讀懂中國物理資產(chǎn)的可信語言。
